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宏观要闻

1. 国家统计局新闻发言人付凌晖11月15日在国新办新闻发布会上表示，10月份居民消费价格总体保持平稳，部分领域在需求改善的带动下价格小幅回升，下阶段CPI价格会保持小幅上涨态势；我国房地产市场已进入到新发展阶段未来从以数量扩张为主转向以质量优化为主转变。

2. 国家统计局数据显示，10月份，社会消费品零售总额45396亿元，同比增长4.8%，增速比上月加快1.6个百分点；10月份，规模以上工业增加值同比实际增长5.3%。

3. 据全国银行间同业拆借中心，为进一步丰富投资者业绩比较基准与投资标的，全国银行间同业拆借中心即日起正式发布CFETS银行间普惠金融债券指数。CFETS银行间普惠金融债券指数每月调整一次。指数基准日为2020年12月31日，基点值为100。

4. 据上海航运交易所数据，截至2024年11月15日，上海出口集装箱运价指数（综合指数）报2251.90点，与上期相比跌79.68点。

5. 据一财，近期，关于广州、杭州、长沙等城市房贷利率上涨，并且不低于3%的事情成为公众讨论的热点话题。在业内看来，本次房贷利率上调，主要是为了保持房贷商贷利率与公积金贷款利率之间的一定差距，以维持公积金贷款的普惠性特征。

6. 商务部副部长兼国际贸易谈判副代表凌激表示，商务部将坚持以外资企业需求和问题为导向，持续落实好外资24条，并积极研究有利于外资企稳回升的政策。

7. 美联储古尔斯比表示，我们将会参照美联储9月点阵图来考虑降息事宜，就个人而言，我倾向于不要径直朝着中性利率迈进，在接近中性利率时应放慢脚步，中性利率显著低于美联储政策利率目前所在的水平。

8. 11月16日，据上海航运交易所最新报告，11月11日当周，中国出口集装箱运输市场出现调整行情，运输需求缺乏进一步增长的动能，多数航线运价走低，综合指数下跌。

全球期货市场异动

1. 国内商品期货夜盘收盘多数下跌，能源化工品普遍下跌，LPG跌2.7%，原油跌2.25%，橡胶跌1.96%，纯碱跌1.87%，燃油跌1.71%，丁二烯橡胶跌1.43%，20号胶跌1.4%。黑色系全线下跌，螺纹钢跌1.19%，铁矿石跌1.14%，焦煤跌1.06%，热卷跌近1%，焦炭跌近1%。农产品多数下跌，豆粕跌1.16%，豆二跌1.01%，菜粕跌1.01%，棕榈油涨1.12%。基本金属全线收跌，沪铝跌1.63%，沪锡跌1.33%，沪锌跌0.83%，沪镍跌0.42%，沪铅跌0.3%，沪铜跌0.26%。沪金涨0.04%，沪银涨0.18%。

2. 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.21%报2567.4美元/盎司，周跌4.73%，COMEX白银期货跌0.77%报30.335美元/盎司，周跌3.54%。

3. 国际油价全线走低，美油12月合约跌2.55%报66.95美元/桶，周跌4.87%；布油2025年1月合约跌2.09%报71.04美元/桶，周跌3.83%。

4. 伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME期铜跌0.21%报8971美元/吨，周跌5%；LME期锌涨0.37%报2953.5美元/吨，周跌0.87%；LME期镍跌0.92%报15475美元/吨，周跌5.62%；LME期铝涨5.56%报2656.5美元/吨，周涨1.37%；LME期锡跌1.39%报28530美元/吨，周跌9.85%；LME期铅跌0.46%报1951美元/吨，周跌3.61%。

5. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约集体收涨，大豆期货涨1.09%报998.25美分/蒲式耳，周跌3.11%；玉米期货涨1.19%报424美分/蒲式耳，周跌1.62%；小麦期货涨1.27%报537美分/蒲式耳，周跌6.2%。

黑色系热点资讯

1. 据Mysteel，河钢集团11月硅锰首轮询盘6100元/吨，10月硅锰定价6200元/吨。（2023年11月定价6730元/吨）。

2. 国家统计局：1-10月份，房地产开发企业房屋施工面积720660万平方米，同比下降12.4%。

3. 国家统计局：2024年10月，中国粗钢产量8188万吨，同比增加2.9%；生铁产量7026万吨，同比增加1.4%；钢材产量11941万吨，同比增加3.5%。

4. 国家统计局发布数据显示，1-10月份，全国房地产开发投资86309亿元，同比下降10.3%；其中，住宅投资65644亿元，下降10.4%。

5. Mysteel统计全国45个港口进口铁矿石库存总量15280.51万吨，环比增11.45万吨，45港日均疏港量325.66万吨，环比增11.27万吨。11月15日Mysteel统计全国47个港口进口铁矿库存为15860.51，环比增6.45；日均疏港量340.06增12.17。（单位：万吨）

6. 11月15日，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率82.08%，环比上周减少0.21个百分点，同比去年增加2.41个百分点。

7. 据Mysteel，15日山东市场部分钢厂对焦炭采购价下调55元/吨；邢台地区部分钢厂对湿熄焦炭下调50元/吨、干熄焦炭下调55元/吨；唐山市场主流钢厂计划对湿熄焦炭价格下调50元/吨、干熄焦下调55元/吨。

8. 据Mysteel，11月15日邵阳市场炼焦煤价格下调80元/吨，主焦煤A7.0、S0.7、V24、G80-83、Y17-19、MT7车板价承兑含税1780元/吨。

9. 据钢银电商，本周城市总库存量为707.84万吨，较上周环比减少26.70万吨(-3.63%)，包含39个城市，共计147个仓库。

农产品热点资讯

1. 据Wind数据显示，截至11月15日当周，自繁自养生猪养殖利润为盈利206.53元/头，11月8日为盈利263.75元/头；外购仔猪养殖利润为亏损43.56元/头，11月8日为亏损54.15元/头。

2. 据外媒报道，印度10月份从马来西亚进口了359000吨棕榈油，在10月30日止的12个月期间，该国的马来西亚棕榈油采购量总计超过320万吨。

3. 据外媒报道，咨询公司Safras & Mercado公布的数据显示，巴西2024/25年度玉米总产量预估为1.348亿吨，比9月份的预估高出100万吨以上。

4. 据外媒报道，加拿大谷物委员会发布的数据显示，截至11月10日当周，加拿大油菜籽出口量较前周增加29.6%至26.45万吨，之前一周为20.41万吨。

5. 根据Mysteel农产品对全国动态全样本油厂调查情况显示，第46周（11月9日至11月15日）油厂大豆实际压榨量194.37万吨，开机率为55%；较预估高5.1万吨。

6. 据船运调查机构ITS数据显示，马来西亚11月1-15日棕榈油出口量为713182吨，较上月同期出口的803252吨减少11.21%。

7. 据马来西亚独立检验机构AmSpec，马来西亚11月1-15日棕榈油出口量为707932吨，较上月同期出口的753102吨减少6%。

8. USDA数据显示，美国2024/2025年度大豆出口净销售为155.5万吨，符合市场预期的100-220万吨，此前一周为203.7万吨；其中，对中国大豆净销售118.1万吨，前一周为122.3万吨。美国2024/2025年度大豆出口装船234.1万吨，前一周为242.4万吨；其中，对中国大豆出口装船161.1万吨，前一周为165万吨。

9. 船运调查机构SGS公布数据显示，预计马来西亚11月1-15日棕榈油出口量为595007吨，较上月同期出口的712323吨减少16.47%。

10. NOPA数据显示，美国2024年10月豆油库存为10.69亿磅，市场预期为10.9亿磅，9月份数据为10.66亿磅；2024年10月大豆压榨量为1.99959亿蒲式耳，市场预期为1.96843亿蒲式耳，9月份数据为1.7732亿蒲式耳，2023年10月数据为1.89774亿蒲式耳。

能源化工热点资讯

1. 据隆众资讯，截至11月14日PVC社会库存环比增加0.5%至48.02万吨，同比增加12.35%；其中华东地区在42.67万吨，环比减增加0.45%，同比增加13.21%；华南地区在5.35万吨，环比增加0.50%，同比增加5.94%。

2. 国家统计局数据显示，2024年10月，中国烧碱（折100%）产量为368万吨，同比增长3.3%。1—10月烧碱产量为3598万吨，同比增长5.8%。

3. 国家统计局数据显示，10月份，规上工业原油产量1777万吨，同比增长2.5%，增速比9月份加快1.4个百分点；日均产量57.3万吨。

4. 据Wind数据，截至11月14日，华东港口甲醇库存为68.62万吨，11月7日为67.36万吨，环比增加1.25万吨。

5. 当地时间周六，美国当选总统特朗普宣布，他提名克里斯·赖特(Chris Wright)担任下一届能源部长，并表示将设立国家能源委员会来推动美国的能源生产。据悉，赖特是油田服务公司Liberty Energy的首席执行官，此前没有在华盛顿工作的经验。

金属热点资讯

1. 国家统计局数据显示，2024年10月份有色金属冶炼和压延加工业增加值同比增长7.7%，1—10月累计增加值同比增长10.0%。

2. 据上期所，本周铜库存减少9197吨，铝库存减少35713吨，锌库存增加17996吨，铅库存增加7045吨，镍库存减少744吨，锡库存减少86吨。

3. 财政部公告，取消铝材、铜材以及化学改性的动、植物或微生物油、脂等产品出口退税；将部分成品油、光伏、电池、部分非金属矿物制品的出口退税率由13%下调至9%，本公告自2024年12月1日起实施。

4. 据SMM，智利Ventanas港运营商Puetro Ventanas SA的员工因未能与公司的薪资谈判达成一致而发生罢工，造成Los Bronces、Andina和El Teniente铜矿发运延迟。

5. 工信部等四部门关于印发国家锂电池产业标准体系建设指南（2024版）的通知。其中提到，到2026年，新制定国家标准和行业标准100项以上，引领锂电池产业高质量发展的标准体系更加健全，标准服务行业巩固优势地位的作用持续增强。

夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！

1. 橡胶进入需求淡季，胶价短期震荡偏空？

国信期货分析指出，周五天然橡胶价格继续震荡下跌。伴随船货陆续到港，国内主要港口青岛地区天然橡胶库存连续三周累库，现货流通性偏紧的局面得到一定缓解，现货交易承压。国外产区处于季节性旺产季，市场对于未来上量预期升温。下游进入季节性需求淡季，新订单放缓，成品库存消化缓慢，叠加高成本向下传导不畅，采购原料积极性有限。技术面，天然橡胶RU2501短期可能维持震荡偏弱运行。操作建议：震荡偏空思路操作。

2. 棕榈油产地利多逻辑逐渐兑现，棕榈油预计仍是多头思路？

新湖期货分析指出，市场再传印尼棕榈油出口征税制度可能调整的利多消息，连棕尾盘上涨较多。短期，棕榈油处于多空博弈敏感期，消息较多，盘面剧烈震荡可能仍有。当前产地近端月份船期报价强势，支撑P2501强于2505。若印尼25年1月B40坚定实施的预期没有改变、减产季供需紧张预期兑现，棕榈油预计仍是多头思路。随着时间推移，棕榈油产地利多逻辑逐渐进入兑现期，短期关注马棕11月库存预期。

本周重要期货数据和事件一览

1. 11月18日待定，马来西亚11月1-15日SPPOMA马棕油产量预估。此前南部半岛棕榈油压榨商协会（SPPOMA）数据显示，11月1-10日马来西亚棕榈油产量减少3.49%；11月21日待定，马来西亚至11月1-20日SPPOMA马棕油产量预估。关注数据变化。

2. 11月20日09:00，中国至11月20日一年期、五年期贷款市场报价利率公布，中信证券分析师明明表示，在汇率可能偏弱运行背景下平衡内外适度降息，同时进一步完善货币政策框架，尤其进一步发挥利率调控功能，政策利率、LPR、存款利率均有下调空间。

3. 11月20日待定，马来西亚至11月20日ITS/AmSpec/SGS马棕油出口量数据公布，此前11月上半月马来西亚棕榈油出口量环比仅有不同程度的减少，马棕油期货亦走低，短期关注马棕11月库存预期。

4. 11月20日18:00，国际铝业协会（IAI）公布10月全球、中国原铝产量。此前数据显示，9月份全球原铝产量为600.7万吨，中国原铝产量为359.5万吨。关注本次数据变化。

5. 11月20日待定，WBMS公布9月全球金属供需报告，此前全球8月WBMS镍市场供应过剩0.46万吨，精炼铝供应短缺18.34万吨，铜供应紧缺6.44万吨，关注此次供需变动情况。

6. 11月20日待定，国内成品油将开启新一轮调价窗口，据机构分析，结合当前的国际油价走势，国内油价的调整趋势并不明朗。尽管国际油价有所回升，但涨幅尚未达到国内油价上调的门槛，因此本轮油价调整可能会暂时搁置。

7. 11月20日待定，2024年尿素期货大会在四川省成都市举办，会议将邀请国家有关业务主管部门、尿素期货资深研究员来介绍当前尿素期货及现货市场的运行情况，并对尿素期货分析与预测等方面进行重点介绍。

8. 11月21日21:30，美国至11月16日当周初请失业金人数。此前美国至11月9日当周初请失业金人数录得21.7万人，为2024年5月18日当周以来新低，这一数据下降暗示美国就业市场继续保持平稳。

9. 11月22日01:25，2025年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比参加一场会议的问答环节。此前古尔斯比表示，总体趋势显然是通胀已经大幅下降。继续关注其对货币政策和经济前景发表评论。