据港交所11月15日披露,乐欣户外国际有限公司(简称:乐欣户外)向港交所主板提交上市申请书,中金公司为其独家保荐人。
招股书显示,乐欣户外是户外钓鱼装备行业的全球创新引领者。公司相信钓鱼不仅是一种户外活动,更是一种探索世界、享受生活、连接自我与自然的方式,公司希望持续推出适应全球不同钓鱼场景的优质钓鱼装备,提升钓鱼体验,让全球更多人享受钓鱼活动带来的独有乐趣。
根据弗若斯特沙利文的资料,按照2023年收入计算,乐欣户外是全球最大的钓鱼装备制造商,市场份额为20.4%。目前公司聚焦钓鱼装备,建立了全面且多样化的产品组合,主要包括五金及配件、包袋及帐篷。公司的产品经过精心生产制造,适合多种钓鱼场景,如鲤鱼钓、比赛钓、路亚钓、飞钓及冰钓。凭借广泛的产品组合、先进的产品设计及创新、柔性供应链及严格的质量控制,公司为户外装备品牌提供涵盖产品设计至制造全流程的一站式OEM/ODM解决方案。公司已成为创新驱动的钓鱼装备OEM/ODM解决方案全球领导者。此外,凭借公司在钓鱼装备设计及制造方面的丰富经验,公司战略性地扩展至自有品牌业务。于2017年收购英国知名鲤鱼垂钓品牌Solar,自此OBM业务稳步发展。凭借持续的资源投入及行业领先的供应链, Solar于2024财年的销售额较2018财年增长至三倍。
凭借公司多年经验积累形成的竞争优势,公司的盈利能力已显着改善。于中国的钓鱼装备制造行业,乐欣户外的市场份额已由2022年的23.4%稳步增长至2023年的25.4%,巩固了作为具有持续增长潜力的市场领导者地位。于往绩记录期间,公司的毛利率由2022财年的19.2%增加至2024财年的27.5%。
客户方面,公司的OEM/ODM客户主要包括户外装备品牌及零售商。于往绩记录期间内各财年来自五大客户的收入分别占同期总收入的60.8%、57.8% 及58.1%。根据往绩记录,期间内各财年来自最大客户的收入分别占同期总收入的 15.1%、19.6%及16.3%。公司的成功取决于与若干主要客户之间的牢固关系。如果与公司主要客户之间出现任何合作中断或关系恶化的情况,可能会对公司的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响。
财务方面,截至2022年度、2023年度及2024年度,乐欣户外的收入分别约为9.08亿元、6.22亿元、5.12亿元人民币。同期,该公司实现毛利分别为1.02亿元、7925.5万元、6174.2万元人民币。
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