金吾财讯 | 高盛在其最新研报中指出，中国互联网数据中心（IDC）行业在2024年表现出强劲的增长势头，特别是批发需求周期在生成式人工智能（Gen-Al）的推动下有望持续上升。报告中提到，万国数据(GDS)和世纪互联(VNET)两家公司的股价表现领先，分别实现了100%和25%的年迄今增长。高盛认为，中国IDC公司之间的业绩分化可能会持续，尤其是在3Q24的财报中，批发/AI-ready IDC与传统零售IDC之间的收入趋势差异明显。高盛预计IDC行业增长趋势将在未来几年内持续。报告中特别提到，世纪互联正在从传统的零售IDC运营商转型为快速增长的中国批发IDC运营商，预计到2026年，批发IDC业务将占世纪互联收入和EBITDA的约50%，而2023年这一比例仅为20%。此外，高盛还上调了万国数据的评级，预计其在中国的业务将保持稳定增长，并在2025年实现自由现金流（FCF）的盈亏平衡。高盛强调，尽管市场对IDC行业的需求强劲，但行业面临的挑战依然存在，包括融资能力、订单执行以及地缘政治风险等。尽管如此，高盛对万国数据和世纪互联的前景持乐观态度，并上调两家公司的股票评级至“买入”。
Disclaimer: Investing carries risk. This is not financial advice. The above content should not be regarded as an offer, recommendation, or solicitation on acquiring or disposing of any financial products, any associated discussions, comments, or posts by author or other users should not be considered as such either. It is solely for general information purpose only, which does not consider your own investment objectives, financial situations or needs. TTM assumes no responsibility or warranty for the accuracy and completeness of the information, investors should do their own research and may seek professional advice before investing.