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宏观要闻

1. 外交部发言人林剑表示，中美经贸合作互利共赢，造福两国人民。泛化国家安全概念、出于政治目的对正常的经贸往来人为设置障碍的做法，违背了美方一贯标榜的市场经济、公平竞争、自由贸易原则，扰乱了全球产供链的稳定，不符合任何一方利益。

2. 中央农村工作会议17日至18日在北京召开，会议强调，要坚决扛牢保障国家粮食安全重任，持续增强粮食等重要农产品供给保障能力，稳定粮食播种面积，深入推进粮油作物大面积单产提升行动，加强农业防灾减灾能力建设，确保粮食稳产丰产。

3. 美联储12月议息-以11:1通过降息25基点的决定，声明暗示放缓降息步伐；点阵图显示，明年降息幅度预测从4次调整为2次；鲍威尔称，未来考虑利率调整时可以更谨慎，路径取决于降低通胀方面取得更多进展。可能还需要一两年的时间才能达到通胀目标。明年不太可能加息。鲍威尔还表示美联储无意持有比特币并已讨论有关关税影响通胀的问题。

4. 据央视，当地时间12月18日晚，据一位匿名的哈马斯官员透露，巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）与以色列就分阶段释放被扣押人员和停火协议进行的谈判取得了重大进展。这位官员声称，停火协议第一阶段为期42天，在此期间，以色列将允许大量人道主义援助物资，以及用于修复和重建加沙地带医院及公共设施所需的设备进入加沙地带。

5. 美联储点阵图显示，在19位官员中，有1位官员认为2025年不应降息，有3位官员认为2025年应累计降息25个基点，有10位官员认为2025年应累计降息50个基点，有3位官员认为2025年应累计降息75个基点，有1位官员认为2025年应累计降息100个基点，有1位官员认为2025年应累计降息125个基点。

6. “美联储传声筒”Nick Timiraos：美联储政策声明中增加了“幅度和时间”这一措辞，暗示将放缓降息步伐，以修改潜在的调整。

全球期货市场异动

1. 伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME期铜涨0.62%报9045美元/吨，LME期锌跌1.14%报3001美元/吨，LME期镍涨0.5%报15580美元/吨，LME期铝跌0.45%报2531美元/吨，LME期锡跌0.06%报29030美元/吨，LME期铅跌0.13%报1983美元/吨。

2. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约全线收跌，大豆期货跌2.56%报951.75美分/蒲式耳；玉米期货跌1.35%报437.5美分/蒲式耳，小麦期货跌0.69%报541.25美分/蒲式耳。

3. 国际贵金属期货大幅收跌，COMEX黄金期货跌2.34%报2599.6美元/盎司，COMEX白银期货跌3.61%报29.805美元/盎司。

4. 国际油价小幅下跌，美油2025年2月合约跌0.29%，报69.45美元/桶。布油2025年2月合约跌0.4%，报72.90美元/桶。

5. 国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品多数上涨，玻璃涨2.18%，沥青涨1.35%，丁二烯橡胶涨1.3%，燃油涨近1%。黑色系全线下跌，焦煤跌1.85%。农产品多数下跌，豆油跌2.21%，棕榈油跌1.85%，豆二跌1.34%，豆一跌1.09%。基本金属涨跌不一，氧化铝涨1.16%，沪铜涨0.57%，沪锡涨0.21%，不锈钢跌0.27%，沪锌跌0.61%，沪铅跌0.74%。沪金涨0.03%，沪银跌0.05%。

黑色系热点资讯

1. 据SMM，12月16日起，受北方大范围静稳天气和冷空气南下影响，全国安徽、山东、陕西、山西等6省份26市发布重污染天气预警，全国多地陆续迎来“停工、停产、停运”风潮。据悉，多地明确表示要暂停矿山、洗煤厂等露天作业。

2. 据SMM调研了解，华南某不锈钢厂拟定于2025年1月1日起全面停产检修，为期一个半月，预计影响产量300系约4.5万吨，200系约7.5万吨，总计12万吨。

3. 据Mysteel，12月18日吕梁地区传出环保限产消息，要求B级企业焦炉负荷降至设计生产负荷的80%以内；C级企业焦炉负荷降至设计生产负荷的65%以内；D级企业焦炉负荷降至设计生产负荷的50%以内。

4. 钢谷网数据显示，全国建材社库432.63万吨，较上周减少7.73万吨，下降1.76%；厂库284.69万吨，较上周减少10.54万吨，下降3.57%；产量398.86万吨，较上周减少7.32万吨，下降1.80%。

农产品热点资讯

​1. 海关总署12月18日公布的数据显示，中国11月棕榈油进口量为17万吨，同比减少61.4%。1-11月累计进口量为248万吨，同比减少38.6%。中国11月豆油进口量为1万吨，同比减少84.9%。1-11月累计进口量为27万吨，同比减少11.3%。

2. 海关总署12月18日公布的数据显示，中国11月食糖进口量为53万吨，同比增加21.9%。1-11月累计进口量为396万吨，同比增加13.8%。

3. 2024年12月17日，印度商工部发布公告称，应申请方于2024年12月10日提交的撤回调查申请，因此决定终止对原产于或进口自中国糖精（Saccharin）的反倾销调查。

4. 据国家粮油信息中心，上周我国菜油、棕榈油商业库存小幅回升，豆油库存继续下降，三大植物油商业库存整体略增。监测显示，12月13日，国内三大油脂商业库存总量192万吨，周环比回升1万吨，月环比下降12万吨，同比下降35万吨。

5. 中储粮集团公司发布公告称，根据有关部门工作安排，中储粮集团公司即日起停止进口玉米轮出销售。

6. 巴西南马托格罗索州大豆和玉米种植者协会（Aprosoja-MS）称，南马托格罗索州2024/25年度计划种植的405.1万公顷大豆已经完成播种，较上一年度同期快了6.8%。预计南马托格罗索州大豆平均单产为每公顷51.7袋，预计总产量为1397.7万吨。

7. 美国农业部（USDA）公布数据，民间出口商报告对哥伦比亚出口销售13.5万吨玉米和12万吨豆粕，均于2024/2025年度交货。

8. 农业农村部消息，12月18日，全国农业农村厅局长会议在北京召开。会议强调，要全力以赴抓好粮油生产，稳定粮食播种面积，坚持提高单产和品质并举，把大面积单产提升作为关键举措，多油并举巩固大豆油料扩种成果，奋力夺取粮食和农业丰收。要优化生猪产能调控机制，实施养殖业节粮行动，加快发展现代渔业，稳定蔬菜棉糖胶等供给。

9. 国家粮食和物资储备局18日发布数据显示，截至目前，全国各类粮食主体累计收购秋粮超1.6亿吨，同比增加约10%；日均收购量达200万吨以上，快于上年同期。

能源化工热点资讯

1. 海关总署12月18日公布的数据显示，中国11月原木进口量为284万立方米，同比减少9.8%。1-11月累计进口量为3304万立方米，同比减少5%。

2. 日本石油协会（PAJ）：截至12月14日当周，日本商业原油库存增加101万千升，达到1058万千升。

3. 据隆众资讯，截至2024年12月18日，中国甲醇港口库存总量在107.03万吨，较上一期数据减少1.47万吨。

4. 据SMM获悉，自12月19日起山东某大型氧化铝厂调整32%的离子膜液碱收货价格，在840元/吨的基础上下调20元/吨；即两票制出厂执行820元/吨（折百价约为2563元/吨）。

5. 阿联酋富查伊拉石油工业区最新数据显示，截至12月16日当周，阿联酋富查伊拉港的成品油总库存为1781.1万桶，比前一周增加201.3万桶，增至三个月新高。

6. 中国证监会已同意郑州商品交易所瓶片期权注册，现将挂牌有关事项公告如下：瓶片期权自2024年12月27日（星期五）起上市交易，当日8:55-9:00为集合竞价时间。首日挂牌合约包括标的月份为2503、2504及2505的瓶片期权合约。

7. 联合石油数据库JODI周三的数据显示，沙特10月原油出口量升至四个月来的最高水平，从9月的575.1万桶/日增加到592.5万桶/日，增幅为17.4万桶/日。与此同时，沙特原油产量略有下降，从9月的897.5万桶/日降至897.2万桶/日。

8. EIA报告显示，截至12月13日当周美国除却战略储备的商业原油库存减少90万桶至4.21亿桶，降幅0.2%；战略石油储备（SPR）库存增加50万桶至3.931亿桶，增幅0.1%。

金属热点资讯

1. 海关总署最新数据显示，2024年11月，中国出口未锻轧铝及铝材67万吨，同比增长36.6%；1-11月累计出口616万吨，同比增长18.8%。11月中国出口氧化铝19万吨，同比增长56.7%；1-11月累计出口160万吨，同比增长42.5%。

2. 国家统计局数据显示，2024年11月中国氧化铝产量755.7万吨，同比增长8.3%；1-11月累计产量7809.4万吨，同比增长3.4%；11月中国铅产量为65.9万吨，同比下降4.6%；11月中国锌产量为56.7万吨，同比下降10.7%。

3. 阿根廷矿业商会（CAEM）预计，今年阿根廷矿产品出口额预计将增长6%，主要是因为锂销售额增长以及金银价格上涨。

4. 据知情人士透露，印度11月黄金进口激增系计算错误所致，错误的统计结果造成印度贸易赤字创历史新高、并将印度卢比汇率打压至历史新低。印度官员们可能将仓库中存储的黄金统计了两遍。可能是计数系统的变更引发了这样的困扰。

5. 世界金属统计局（WBMS）公布的最新报告显示，2024年10月，全球精炼铝产量为608.56万吨，消费量为612.59万吨，供应短缺4.03万吨；全球精炼镍产量为30.16万吨，消费量为28.25万吨，供应过剩1.91万吨；全球精炼铜产量为233.09万吨，消费量为239.7万吨，供应短缺6.61万吨。

夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！

1. 连粕破位后下方空间打开，市场偏弱行情延续？

国信期货分析指出，国际方面，CBOT大豆震荡下挫，市场延续跌势，美豆出口的低于预期与巴西大豆丰产的压力让美豆震荡走低，市场偏弱运行，前期低点或将测试。国内方面，粮油商务网资讯显示，国内豆粕现货继续下挫，日照邦基43蛋白豆粕进口压榨现货贸易商报2820元/吨，下调20元/吨。尽管华南地区豆粕供给偏紧，但是全国豆粕现货影响有限。连粕市场遭遇抛压，在巴西升贴水下挫后，美豆再度下挫，这让进口大豆成本持续走低。连粕跌破2600一线后下方空间打开。连粕市场偏弱行情延续。短线操作。

2. 苹果资金持仓的特殊性和入库数据偏低，追空需谨慎？

新湖期货分析指出，此前由于交割问题，各合约大幅拉涨，但随着交割热度下降，远月合约更多回归基本面增产逻辑。基本面来看，近期市场走货速度一般，双旦备货热度并不明显，市场成交情况较预期偏差，同时替代水果大量上市且甜度较高，对苹果需求端产生一定冲击。后期来看，交割行情过后，市场情绪明显降温，新季苹果基本面中的增产逻辑支持高空思路，但考虑到苹果资金持仓的特殊性和入库数据偏低的问题，追空需谨慎，同时需要密切关注交割方面的变化情况。

近日重要期货数据和事件一览

1. 12月19日21:30，美国第三季度实际GDP年化季率修正值。美国此前公布的初步数据显示，美国第三季度实际GDP年化季率修正值持平于初值，为2.8%，增速较第二季度的3%有所放缓。但GDP报告仍然显示，美国经济韧性惊人。

2. 12月20日3:30，NYMEX纽约原油1月期货受移仓换月影响，12月20日3:30完成场内最后交易，凌晨6:00完成电子盘最后交易，请留意交易场所到期换月公告控制风险。此外，部分交易平台美油合约到期时间通常较NYMEX官方提前一天，请多加留意。

3. 12月20日待定，国际铝业协会（IAI）公布11月全球、中国原铝产量。此前数据显示，10月份全球原铝产量为622.1万吨，中国原铝产量为372万吨，较9月数据均有所增加，关注11月数据能否延续上行。