金吾财讯 | 瑞银发研报指出，奈飞(NFLX)在体育赛事直播领域取得显著进展，其NFL圣诞日比赛在美国吸引了约2400万P2+平均观众，虽略低于传统广播电视台，但已超越PrimeVideo等竞争对手。这得益于奈飞庞大的全球订阅用户基础(超2.8亿，美国约8000万)，为其获取更多体育赛事版权奠定了坚实基础，有望推动未来价格上涨与广告业务拓展。瑞银认为奈飞所处的流媒体行业竞争激烈，但凭借其独特的内容优势与不断拓展的业务领域，如体育赛事直播，正逐步提升市场竞争力。同时，随着全球数字化娱乐需求的持续增长，行业整体仍具有较大发展潜力，但也面临着内容成本上升、用户获取与留存挑战等问题，奈飞需不断创新与优化策略以应对行业动态变化。瑞银对奈飞未来盈利能力与市场表现的充满信心，认为其在内容创新、用户增长及业务多元化等方面的努力将助力公司实现价值提升，在流媒体市场占据更有利地位。瑞银预计奈飞2024年至2028年营收将持续增长，2024年预计营收389.02亿美元，2025年为439.37亿美元，2026年达493.51亿美元，基于26x/34x预期EBITDA/FCF的估值模型，给予奈飞1040美元的目标价，并维持“买入”评级。
Disclaimer: Investing carries risk. This is not financial advice. The above content should not be regarded as an offer, recommendation, or solicitation on acquiring or disposing of any financial products, any associated discussions, comments, or posts by author or other users should not be considered as such either. It is solely for general information purpose only, which does not consider your own investment objectives, financial situations or needs. TTM assumes no responsibility or warranty for the accuracy and completeness of the information, investors should do their own research and may seek professional advice before investing.