金吾财讯 | 国元国际发报指出，归创通桥(02190)是国内在神经和外周血管介入医疗器械领域的领导者，集研产销于一体，研发效率高。截至2024年6月，已有44款产品获得NMPA批准上市，12款产品海外获批。该行指，2024年上半年，公司在国际市场的收入为人民币1150万元，与2023年同期相比增长了84.2%。主要收入来源是欧洲和亚洲地区。公司计划继续拓展国际市场，已在22个海外国家和地区销售产品，包括德国、法国、意大利及南美等。公司正在取得更多产品许可，并将更多产品推向国际市场，如ZYLOX Penguin 静至髂静脉支架系统及冲击波球囊系统。该行表示，公司持续加大研发投入，在研器械丰富。国产替代背景下，公司的竞争优势明显。预计公司2024-2026年收入分别是人民币8.02亿元、11.63亿元、15.17亿元，EPS分别为人民币0.33元、0.48元、0.71元，给予公司2026年22倍PE，对应目标价为16.8港元，较现价有42.61%的上涨空间，再次覆盖，给予“买入”评级。
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