智通财经APP获悉，强劲非农打压降息预期，市场聚焦将于本周公布的美国通胀数据。港股三大指数承压走低，恒指六连跌并失守万九关口，恒科指则一度跌超2%，随后跌幅有所收窄。截止收盘，恒生指数跌1%或190.15点，报18874.14点，全日成交额为1340.47亿港元；恒生国企指数跌0.79%，报6843.71点；恒生科技指数跌0.91%，报4221.92点。

中金认为，港股整体市场仍未摆脱震荡格局，短期谨慎为主。在政策托底但过强预期不现实的假设下，低迷时可以更积极介入，但亢奋时要适度获利。结构上，该行继续建议稳定回报（分红+回购，尤其是净现金占比较高的增长性公司）。关注政策支持下边际需求改善，叠加行业自身出清更充分的板块。

蓝筹股表现

中芯国际(00981)领涨蓝筹。截至收盘，涨6.18%，报34.35港元，成交额52.78亿港元，贡献恒指13.2点。高盛将中芯国际目标价从33.4港元调高13.8%至38港元，维持“中性”评级。高盛预计，在中国半导体需求长期增长以及地缘政治风险下，中芯将呈现逐步上升趋势。对于2024年第4季的盈利，预计收入将按季增1%至22亿美元，毛利率为18.5%，较此前的数据为佳，与管理阶层的指引范围一致。

其他蓝筹股方面，阿里健康(00241)涨2.85%，报3.25港元，贡献恒指0.92点；中石油(00857)涨2.46%，报6.25港元，贡献恒指5.02点；海尔智家(06690)跌6.83%，报24.55港元，拖累恒指6.9点；港铁公司(00066)跌4.17%，报24.15港元，拖累恒指3.1点。

热门板块方面

盘面上，大型科技股普遍飘绿，阿里跌1.88%，腾讯跌0.97%。美国对俄油采取史上最严厉制裁推升油价，石油股逆市走高；部分半导体维持涨势，中芯国际涨超6%，华虹半导体涨超3%；内房股多数回暖，融创中国强势反弹逾14%；影视股、黄金股上扬。另一边，郭明𫓹预计2025年iPhone出货量不及预期，苹果概念股下挫；油价飙升叠加汇率承压，航空股全天走低；家电股、博彩股、香港地产股、汽车股纷纷下跌。

1. 石油股逆市走高。截至收盘，中石油(00857)涨2.46%，报6.25港元；中海油(00883)涨2.23%，报19.24港元；中海油服(02883)涨1.73%，报7.05港元。

1月10日，美国总统拜登宣布对俄罗斯经济实施新一轮制裁，涉及该国两家最大石油公司及183艘油轮，旨在切断俄罗斯主要的俄乌冲突资金来源，市场预计将影响300万桶/日俄油产量和140万桶/日出口量，受此消息催化，上周五WTI原油期货结算价收涨3.58%，报76.57美元/桶；布伦特原油期货结算价收涨3.69%，报79.76美元/桶。

中金公司指出，往前看，维持年度展望中的判断，2025年石油市场的新均衡或为紧平衡、低库存、高风险，基准情形下，布伦特油价中枢或上移至80-85美元/桶区间。此外，若俄罗斯或中东地区石油供应受到地缘影响，可能带来5-10美元/桶的额外上行空间。

2. 航空股悉数走低。截至收盘，中国国航(00753)跌3.61%，报4.54港元；东方航空(00670)跌2.9%，报2.34港元；南方航空(01055)跌2.43%，报3.61港元。

美国总统拜登当地时间1月10日宣布对俄罗斯经济实施新一轮制裁，涉及该国两家最大石油公司及183艘油轮，内外盘原油期货价格强势上行。此外，非农就业火爆推升美元指数。中信建投指出，航空业的关键驱动变量包括航班量、客座率、票价、油价、汇率。国泰君安指，预计2024Q4国内扣油票价同比上升约三成，航司主业淡季同比大幅减亏。预计2025Q1油价同比下降趋势延续，春运表现可期。

3. 苹果概念股跌幅靠前。截至收盘，丘钛科技(01478)跌5.31%，报5.31港元；比亚迪电子(00285)跌4.73%，报37.25港元；舜宇光学(02382)跌2.87%，报60.9港元。

天风国际分析师郭明𫓹表示，苹果在2025年面临严峻挑战，iPhone出货量增长近乎停滞，即便新款iPhone SE4发售也难以提振销量，中国业务持续萎缩，并且AI服务仍未有贡献。他表示，先前调查显示大部分的iPhone用户对Apple Intelligence不感兴趣，这与供应链调查吻合，亦即自Apple提供Apple Intelligence以来，对iPhone换机潮并无任何帮助。

郭明𫓹称，苹果与主要供货商讨论后，对今年iPhone生产计划采取较审慎的取态。苹果估计今年交付量在2.2至2.25亿部，与去年2.2亿部相若，低于市场预期的2.4亿部。因此，郭明𫓹估计，即使苹果将于短期内推出新版iPhone SE4，估计上半年交付量仍较去年同期减少6%。

4. 香港地产股承压。截至收盘，领展房产基金(00823)跌2.18%，报31.4港元；恒隆地产(00101)跌1.83%，报5.9港元；恒基地产(00012)跌1.79%，报21.9港元。

美国12月非农数据远超预期，市场对美国二次通胀的预期增强。美国银行预计，12月就业数据可能为1月暂停降息定音，美联储在12月的FOMC会议上做出了强烈的鹰派转向，1月暂停降息显然是基准情况，接近预测的就业报告将为这一决定定音。花旗研报称，相较去年11月时，对香港地产业看法更趋悲观，预期楼价今年将下跌3%。瑞银则将今年香港楼价预测从0%至5%的升幅下调至持平，以反映美国大选后可能减少的减息次数。

热门异动股

1. 融创中国(01918)强势反弹。截至收盘，涨14.62%，报1.49港元。

据报道，融创境内债“H融创05”（债券代码：135548.SH ）二次重组在1月10日已获得债权人投票表决通过。此次境内债重组的总金额面值为154亿元人民币，涉及10只境内债，新方案预计降债比例超50%。报道指，目前10只境内债券已有9只通过投票重组，仅剩下“H融创07”尚未形成有效决议，这笔债券最晚应于2025年1月21日进行分期本息偿付。

此前，融创中国就中国信达(香港)资产管理提出的清盘呈请公布，公司正在与呈请人积极沟通， 务求在对其他债权人公平的原则下，协商达成有效的解决方案。公司亦将极力反对呈请。另外，1月12日，由中信、新湖、融创联袂打造的上海壹号院二批次迎来开盘，当日销售66亿元，去化率超96%。

2. 恒大物业(06666)再度走强。截至收盘，涨14.08%，报0.81港元。

1月10日晚，恒大物业公告指出，公司此前就约134亿元的存款质押被相关银行强制执行，以及就追偿事宜向广东省广州市中级人民法院提起诉讼。目前，广州市中级人民法院已作出相关判决。根据判决，相关责任方应向恒大物业旗下各附属公司偿还合计约134亿元的款项，以及需要负担合计约7271.54万元的案件受理费。

3. 和铂医药-B(02142)创阶段新高。截至收盘，涨10.79%，报2.67港元。

和铂医药宣布，与科伦博泰就HBM9378/SKB378与Windward Bio AG签订许可协议。根据协议，Windward Bio获得HBM9378/SKB378在全球范围内（不包括大中华区以及部分东南亚及西亚国家）进行研究、开发、生产和商业化的独家授权。和铂医药和科伦博泰有权获得总计高达9.7亿美元的首付款和里程碑付款，以及基于净销售额的个位数至双位数百分比的分级特许权使用费。

4. 中远海能(01138)延续上行。截至收盘，涨7.57%，报7.25港元。

美国财政部于2025年1月10日宣布对俄罗斯石油行业实施严厉制裁。摩根士丹利发表研究报告指，制裁或令“影子船队”逐渐离开市场，这将有利于合法的油轮市场。该行认为反映2024年第四季的旺季表现较预期弱的负面情绪或会转好。该行对中远海能看法正面。

5. 新吉奥房车(00805)首挂上市。截至收盘，跌22.83%，报0.98港元。

新吉奥房车每股定价1.27港元，共发行2.4亿股股份，每手2000股，所得款项净额约2.53亿港元。公开资料显示，新吉奥房车是于澳洲和新西兰拥有广泛业务网络的房车公司，设计、开发、制造及销售定制拖挂式房车。根据弗若斯特沙利文的资料，按2023年的收入及销量计，公司在澳洲和新西兰房车行业的市场份额中均位居第二。