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银行预计 2025 年利息收入将增加

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第四季度销售与交易收入增长 10

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股价在盘前交易中上涨 2.7

(第 20 段增加了首席财务官的话，第 24 段增加了分析师的话，第 29 段增加了对监管处罚的评论) Arasu Kannagi Basil/Saeed Azhar

路透1月16日 - 美国银行 周四的利润超出预期，原因是其交易员受益于第四季度的大量交易活动，同时该银行预测其将在2025年获得更多的利息收入。

摩根大通 、高盛 、富国银行 和花旗集团 等华尔街竞争对手的财报也反映了美国银行的盈利情况，这些公司的业绩受到股市 (link)、投资银行业务强劲的推动。

"首席执行官布莱恩-莫伊尼汉（Brian Moynihan）说："每个收入来源都有增长，我们的存款和贷款增长都好于行业增长。"这种广泛的发展势头为 2025 年奠定了良好的基础。

这家美国第二大贷款机构的净收入增至 67 亿美元，合每股 82 美分。相比之下，去年同期为 31 亿美元，合每股收益 35 美分。

根据 LSEG 的估计，经调整后，博雅银行第四季度每股收益为 82 美分，高于分析师预期的每股 77 美分。

该银行股价在盘前交易中上涨了 2.7%。

博雅银行的销售和交易收入增长了 10%，达到 41 亿美元，该部门在第四季度和全年都创下了记录。固定收益业务收入增长了 13%，这得益于宏观产品业绩的改善和信贷业务的持续走强，而股票业务收入则在更多客户活动的推动下增长了 6%。

美国大选后，投资者押注当选总统特朗普（Donald Trump）领导下的商业环境将更加友好，股票市场在第四季度反弹 (link)。

标准普尔500 股指在2024年创下57个历史收盘新高，收盘上涨23.3%。

美国银行的财富和投资管理部门也受益于股市的飙升，吸引了更多的客户资金。该部门的收入攀升 15%，达到 60 亿美元，而客户余额则跃升 12%，达到创纪录的 4.3 万亿美元。

与此同时，随着并购交易量从 2023 年的十年最低点回升，华尔街去年的利润也出现反弹。

银行家们预计，在特朗普誓言实施亲商政策的帮助下，2025 (link) 年的交易将更加强劲。

美国银行第四季度的投资银行业务收费同比增长 44%，达到 17 亿美元，但由于人事和技术支出增加，其全球银行业务部门的整体净收入有所下降。

根据 Dealogic 的数据，在北美地区 33% 激增的带动下，整个行业的全球投资银行业务收入猛增 26%，达到 868.0 亿美元。美国银行的收入在全球银行中排名第三。

美国银行的竞争对手也从为客户提供交易建议以及承销股票和债务发行中获得了更高的费用。

摩根大通（JPMorgan） (link)、高盛（Goldman Sachs） (link)、富国银行（Wells Fargo） (link)、花旗集团（Citigroup） (link)。

2025 年净利息收入将继续增长

主要受市场活动、固定利率资产重新定价和贷款增长的推动，本季度美国银行的净利息收入（银行从贷款中赚取的收入与从存款中支付的收入之间的差额）同比增长 3%，达到 144 亿美元。

这一数字超过了分析师对第四季度 142.7 亿美元的平均预期。

这标志着博雅银行自 2023 年第三季度以来首次实现净资本收入同比增长。

"首席财务官阿拉斯泰尔-博思威克（Alastair Borthwick）在一次电话会议上对记者说："我们相信，目前我们可以继续保持 NII 的增长轨迹。"经济表现良好，我们的资产质量健康，消费者仍在消费"。

博雅银行预计第一季度的净资本收入将达到 145 亿至 146 亿美元，高于分析师预期的 143.6 亿美元。它预计第四季度的 NII 将攀升至 155 亿至 157 亿美元之间。

"阿格斯研究公司（Argus Research）银行业分析师斯蒂芬-比格尔（Stephen Biggar）说："很明显，2025 年贷款盈利能力的前景正在改善，这是收益率曲线陡峭化、存款成本压力减小和贷款温和增长预期等因素共同作用的结果。

最近几个季度，由于贷款机构为留住客户的存款付出了更多成本，利率的上升抑制了净资本收益率。莫伊尼汉上个月表示，他预计 2025 年全年 NII 都将增长。

随着时间的推移，固定利率资产和证券投资组合将重新定价为收益率更高的资产，这也将使博法银行的净资本收益率受益。

更陡峭的收益曲线对银行来说也是有利的，因为银行可以以更低的短期利率借钱，以更高的长期利率放贷，从而增加利息收入。

2024 年，美国银行股价上涨了 30.5%，表现逊于摩根大通、富国银行和花旗集团等竞争对手以及 KBW 银行指数 。

美国银行监管机构上个月对美国银行的反洗钱计划存在缺陷做出了监管处罚。

Borthwick 说，过去一年来，该银行一直在与货币监理署密切合作，以改进了解客户和反洗钱计划，但并不认为这次处罚会带来多大的实质性财务影响。

<^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^ BofA stock performance vs rivals in past 12 months A breakdown of BofA's recent quarterly earnings

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