金吾财讯 | 天风证券发研报指，2025年是天立国际控股(01773)第五个五年规划（2022-2027年）的关键之年，起着承上启下的重大作用。过去几年，公司每年均超额完成业绩目标。凭借在教育领域的持续深耕，天立旗下目前拥有40所自营学校，这些学校远期可容纳约18万学生，而当下在校学生数量约为9万，仅现有校网仍有强大的发展潜力。该行至，公司的托管业务也在稳步推进，逐步于市场中建立起良好口碑，多数托管学校以感谢信等形式对天立的教学质量和服务给予了积极反馈。天立在托管业务上积极布局，当前项目储备已超100个学段，预计到今年9月开学前将新增30个学段。高中业务与托管业务协同发展，将共同拓展天立校网版图，一干业务的强劲发展态势将在未来两年直观呈现。在发展进程中，天立坚持创新求变的探索精神，无论是技术革新还是课程体系的优化，都积极探索、大胆实践。同时天立高度重视团队协作，各部门、各岗位彼此配合，各自发挥优势，凝聚全员力量共同应对挑战。 该行预计公司FY25-27年收入分别为46亿人民币、64亿人民币、88亿人民币； 调后净利分别为8亿人民币、11亿人民币、14亿人民币； EPS分别为0.38元人民币、0.51元人民币、0.67元人民币。维持“买入”评级 。
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