亚马逊AWS、微软、腾讯云、阿里云、华为云、百度云等先后接入DeepSeek-R1/V3。

云业务如何影响互联网巨头的估值空间？

DeepSeek的火热进一步推动了AI云基础设施的发展，使得云计算市场整体需求增加。

智通财经APP获悉，2024年10月30日，IDC发布的《中国公有云服务市场（2024上半年）跟踪》报告，2024上半年，中国公有云服务整体市场规模（IaaS/PaaS/SaaS）达到210.8亿美元（约合1518.3亿元人民币），显示出强劲的市场增长势头。在IaaS市场中，阿里巴巴、华为、中国电信、中国移动和腾讯占据市场排名前五，市场份额总和为70.1%，但集中度同比下降2.3%。

过去多年，国内云厂由于客户要求定制化开发，利润率整体极低或者亏损，24年国内云的逻辑没有演绎，核心卡在了模型差距大，而deepseek就是scaling law放缓和模型平权的标志性事件，意味着24年海外巨头价值创造最明显的业务云，将有望在国内复刻，国内云厂即将迎来利润率和规模双击的趋势，重新进行估值。

智通财经APP获悉，拿阿里举例，阿里目前市值里云给的都是负估值，市场仅讨论电商业务的竞争。

机构认为，海外云厂基本上交易在25年10x ps左右。更重要的是，AI的拉动下，保守估计海外云市场已经在过去1年半涨出了一万亿美元以上的市值。而国内，全部巨头加在一起，可能连千亿人民币的市值都没有给到。

云端业务涉及相关港股：

金山云（03896）：长期深耕云服务行业，AI驱动产品升级。公司创立于2012年，依托金山集团三十多年企业级服务经验，逐步构建了完备的云计算基础架构和运营体系，并通过与大数据、人工智能与边缘计算等先进技术有机结合，提供超过150种多领域解决方案，为500+优质客户提供高品质云服务。雷军千万年薪挖走DeepSeek关键开发者罗福莉，罗福莉将会直接成为小米大模型团队的领导人之一，小米希望其可以借助开发DeepSeek-V2的经验，优化并提升小米AI大模型的效率和体验。

腾讯控股（00700）：2月2日，腾讯云宣布腾讯云高性能应用服务 HAI 支持 DeepSeek-R1 一键部署，2月4日又宣布腾讯云 TI上架 DeepSeek系列模型。

百度集团-SW（09888）：2月3日晚，百度智能云则宣布，百度智能云千帆平台已正式上架 DeepSeek-R1 和 DeepSeek-V3 模型。

阿里巴巴-W（09988）：阿里云PAI Model Gallery 目前也已经支持 DeepSeek-V3、DeepSeek-R1 以及所有蒸馏小参数模型的一键部署。

中国电信（00728）：天翼云作为国家云已经越过向智能云发展的拐点。中国电信将重点攻关异构云调度、智算网络、云网操作系统等卡点技术，为算力资源高质量供给持续贡献创新方案。在人工智能、量子、网络领域，持续攻关通用大模型和量子计算云平台，加快6G网络架构与标准研究，积极抢占科技竞争和未来发展制高点。中国电信人工智能研究院（TeleAI）“复杂推理大模型”TeleAI-t1-preview发布，使用了强化学习训练方法，通过引入探索、反思等思考范式，提升模型在数学推导、逻辑推理等复杂问题的准确性。