金吾财讯 | 交银国际表示，多家医药公司接入DeepSeek，AI+医疗加速落地。医渡科技等多家数字医疗领域公司宣布接入DeepSeek-R1模型，恒瑞医药及信达生物也表示将全面开展DeepSeek应用工作。另外，国家医保局再次发文强调回款改革。国家医保局发文提及江西省结算改革成果，医药供货企业回款周期已由半年减至30天。该行指，AI大模型赋能数字医疗服务公司，在疾病诊断/检测方面潜力显着。同时，能助力医药研发提高效率、优化药物设计，利好CRO和创新药企。结合后续财政和医保/商保利好政策有望继续出台、整体板块估值仍处历史底部，该行认为板块仍有较大修复空间。该行继续重点推荐后续政策空间的潜在受益标的，包括：1）康方生物(09926)、信达生物(01801)、传奇生物、云顶新耀(01952)等短期催化剂丰富、盈利高增长或盈亏平衡时间点明确、估值有较大修复弹性的创新药标的；2）先声药业(02096)、翰森制药(03692)、中国生物制药(01177)等存在业绩增速+估值倍数共同修复潜力的龙头处方药企。同时建议关注：1）股息率高、有望受益于行业整体基本面改善的医药商业流通标的；2）AI+医疗发展趋势，重点把握拥有数据入口优势和落地场景明确（如2C健康管理）的标的，包括医渡科技(02158)、晶泰控股(02228)、鹰瞳科技(02251)、讯飞医疗科技(02506)等。
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