期货早高峰-音频版

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宏观要闻

1. 央视新闻记者2月18日从国家发展改革委了解到，我国将进一步破除市场准入的障碍，尽快修订出台新版市场准入负面清单，支持民营企业积极参与“两重两新”，加快促进民营经济发展。

2. 澳洲联储将基准利率下调25个基点至4.10%，为2020年11月以来首次降息，至2023年10月以来新低，符合市场预期。

3. 俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃周二表示，俄罗斯要求北约放弃2008年的承诺，即“有一天”会让乌克兰成为美国领导的军事联盟的成员。她表示，让乌克兰加入北约对俄罗斯来说是不可接受的，但对俄罗斯来说，仅仅拒绝乌克兰加入北约也是不够的。北约必须否认2008年布加勒斯特（峰会）的承诺。

4. 中国人民银行行长潘功胜指出，下一步，中国政府将实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，强化宏观经济政策的逆周期调节，持续推动中国经济增长模式转型，巩固和增强经济回升向好势头。

全球期货市场异动

1. 国内商品期货夜盘收盘多数上涨，能源化工品涨跌不一，LPG涨1.3%，低硫燃料油涨近1%，丁二烯橡胶跌1.21%，纯碱跌1.19%，纸浆跌近1%。黑色系全线上涨，铁矿石涨近1%。农产品多数上涨，菜粕涨1.86%，豆二涨1.27%，豆粕涨1.08%。基本金属涨跌不一，沪铜涨0.57%，沪铝涨0.48%，沪锌涨0.42%，沪镍跌0.27%，沪锡跌0.28%。沪金涨1.02%，沪银涨1.19%。

2.国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.48%报2954.4美元/盎司，COMEX白银期货涨1.64%报33.415美元/盎司。

3. 国际油价全线上涨，美油4月合约涨0.57%，报71.78美元/桶。布油4月合约涨0.77%，报75.80美元/桶。

4. 伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨0.85%报9475美元/吨，LME期锌涨0.59%报2889.5美元/吨，LME期镍跌0.45%报15420美元/吨，LME期铝涨0.98%报2671美元/吨，LME期锡跌0.03%报32670美元/吨，LME期铅涨0.25%报1996.5美元/吨。

5. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约集体收涨，大豆期货涨0.22%报1038.25美分/蒲式耳；玉米期货涨1.16%报502美分/蒲式耳，小麦期货涨1.08%报606.5美分/蒲式耳。

黑色系热点资讯

1. 焦联资讯表示，随着华东、华北主流钢厂对焦炭采购价格下调50-55元/吨，焦价第九轮提降全面落地执行，截止目前累降450-495元/吨。

2. Mysteel卫星数据显示，2024年2月10日-2月16日期间，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1370.0万吨，环比上升64.7万吨，库存小幅累库，目前库存绝对量处于年初以来的高点。

3. 据市场了解，受热带气旋Zelia影响，澳洲皮尔巴拉地区目前正遭受洪水影响，内陆交通运输中断，当地矿山处于暂停开采阶段。据Mysteel调研，此影响已造成联合矿业（CML）澳洲公司第1季度锰矿石产量大幅缩减，且直接影响矿山第2季度原计划的正常发运。

农产品热点资讯

1. 印尼能源部官员周二表示，政府正在进行技术研究，计划于2026年实施B50生物柴油计划，计划在2026年实施3%的生物航空燃料混合比例。

2. 船运调查机构SGS公布数据显示，预计马来西亚2月1-15日棕榈油出口量为382116吨，较上月同期出口的486670吨减少21.48%。

3. 国家粮油信息中心最新数据显示，2月14日，全国主要油厂进口大豆库存602万吨，周环比减少21万吨，月环比增加29万吨，同比减少9万吨，较过去三年均值上升156万吨；主要油厂豆粕库存44万吨，周环比增加1万吨，月环比下降12万吨，同比下降15万吨，较过去三年同期均值下降8万吨。

4. 据外媒报道，两位熟悉情况的人士周二表示，巴西国家能源委员会决定，从明年3月起，柴油中生物柴油的强制性掺混比例将保持在14%，而不是此前预期的15%。巴西大部分的生物柴油都是由大豆加工成豆油后制成的。

5. 美国农业部发布的出口检验周报显示，截至2025年2月13日当周，美国对中国（大陆地区）装运210475吨大豆。前一周美国对中国大陆装运554661吨大豆。当周美国对华大豆出口检验量占到该周出口检验总量的29.22%，上周是53.22%。

6. 美国油籽加工商协会（NOPA）：美国2025年1月豆油库存为12.74亿磅，市场预期为12.89亿磅，2024年12月为12.36亿磅；美国2025年1月大豆压榨量为2.00383亿蒲式耳，市场预期为2.04536亿蒲式耳，2024年12月为2.066亿蒲式耳。

能源化工热点资讯

1. 上期所公告，自2025年2月20日交易（即2月19日晚夜盘）起，天然橡胶期货RU2505合约日内平今仓交易手续费调整为9元/手，此前不收取。丁二烯橡胶期货BR2503、BR2504合约日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之零点六，此前为千分之二。

2. 郑商所周二表示，经研究决定，增加厦门国贸石化有限公司指定烧碱交割厂库提货点，自本公告发布之日起实施。

3. 据联合石油数据库JODI，去年12月，沙特原油库存增加264.2万桶至1.47773亿桶，出口量环比下降60万桶/日至614.6万桶/日。

4. G7集团正在考虑集体收紧或调整对俄罗斯石油的价格上限，以期在俄乌冲突持续之际减少俄罗斯的收入。一份声明草案显示，G7可能会要求他们的财政部长共同重新制定价格限制（目前原油价格上限为每桶60美元）。目前尚不清楚该集团对这份文件的支持程度，随着外交官们继续就文本进行谈判，这份文件可能会得到修改。

金属热点资讯

1. 中国有色金属工业协会周二表示，对美国政府宣布调整铝进口关税的错误做法强烈不满、坚决反对。并指出，美国作为全球最大铝产品进口国家，此次关税调整必将影响国外铝业企业的对美出口，并大幅提高美国电解铝、铝材及铝制品的进口成本，在向终端制造产业传导过程中，最终由美国消费者承担。

2. SMM消息，据公开信息显示，雅保将于北京时间2月19日9:00——14:30在Metalshub平台上举行碳酸锂竞标活动，此次标的为永杉锂业所产200吨电池级碳酸锂，其矿石原料来自于澳洲Greenbushes。

3. 自由港印尼公司（Freeport Indonesia）首席执行官Tony Wenas周二表示，该公司已请求政府允许其出口130万吨铜精矿，并补充说该公司的采矿业务目前正以40%的产能运行。

4. 美国银行2月份的全球基金经理调查显示，多数受访者预计美联储今年将会降息。调查显示，约77%的受访基金经理预计美联储在2025年会降息。46%的投资者预计会降息两次，27%的投资者预计会降息一次，4%的投资者预计会降息三次。调查显示，19%的受访者预计利率不会变化。只有1%的投资者预计美联储将在2025年加息。

夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！

1. 多空因素博弈下，豆粕后市能否继续看涨？

一德期货分析指出，近月国内大豆供应缺口明显，基差较大，近月合约支撑较强，但未来4月份大豆大量到港格局不变。同时美国关税政策扰动的风险依旧存在，虽然目前国内已经完成了美豆的采购，但是与美国的关税政策变化会影响中国与巴西之间的定价博弈，因缺乏美国大豆进口之后，巴西将成为中国依赖度最高的大豆进口来源，巴西可能会待价而沽，导致大豆的进口成本上升。同时，巴西的收割进度和阿根廷天气情况任充满不确定性，后续应进一步关注政策的变化及南美天气。技术面看，整体上豆粕2505合约处于2024年8月低点以来的大型看涨多头底部结构构造中。

2. 铁矿支撑力度显著增强，矿价预计仍将维持震荡走强的状态！

华闻期货分析指出，周二铁矿石在经过前两个交易日的回调之后，大幅反弹，涨幅达到2.51%。当前，南半球正处于夏季，暴雨飓风天气频现。上周，受热带气旋天气影响，澳洲黑德兰港等铁矿发运港口被迫关闭。这导致澳洲铁矿发运量出现大幅下滑，全球铁矿发运量由此创下历史新低水平。由于近两年铁矿供应总体保持过剩预期，随着铁矿供应的持续收缩，市场对于铁矿的过剩预期也随之而逐步修正。春节前后，钢厂经历了一轮持续复产的过程，铁水产量由此逐步回升至较高水平，当前铁矿需求保持较为旺盛的状态。考虑到3-5月份通常为钢厂生产的季节性旺季阶段，铁水产量预计仍将保持在较高水平。受此影响，铁矿需求预计仍将保持较为旺盛的状态。总体来看，随着宏观政策预期的增强，加之铁矿自身供应端矛盾突出，铁矿支撑力度显著增强，矿价预计仍将维持震荡走强的状态。

近日重要期货数据和事件一览

1. 2月19日待定，WBMS全球金属供需报告。

2.2月19日待定，国内成品油将开启新一轮调价窗口。

3.2月20日03:00，美联储公布1月货币政策会议纪要。

4.2月20日待定，国际谷物理事会（IGC）月度谷物市场报告。

5.2月20日待定，IAI全球原铝产量报告。

6.2月20日待定，2月1-20日ITS/AmSpec/SGS马棕油出口数据。