金吾财讯 | 港股三大指数午后跳水回升，盘中恒指一度升逾2%，最低升幅收窄至0.34%，截至收盘，恒指涨1.59%，国企指数涨1.82%，恒生科技指数涨2.54%。蓝筹股中，快手(01024)涨9.61%，小米集团(01810)涨7.2%，京东健康(06618)涨5.93%；跌幅方面，申洲国际(02313)跌2.93%，华润啤酒(00291)跌2.54%，九龙仓置业(01997)跌2.21%。板块方面，科网股集体走强，快手涨9.61%，小米集团涨7.2%，京东健康涨5.93%，哔哩哔哩(09626)涨4.37%，阿里巴巴(09988)涨3.36%。摩根大通发研报指，本轮板块反弹会较去年4月和9月前两次行业反弹更具可持续性，主要受到中国AI发展的推动，预期随着生成式AI应用不断增加，互联网企业未来几个季度的云端业务收入增长将加快，为股价带来支持。中信证券认为，中国科技资产重估仍处于早期。未来，每一次大的技术突破和应用落地，都有机会带来系统性的估值提升。但同时，PC、移动互联网浪潮的经验告诉我们，即便是在科技大周期内，也会有曲折和反复；美股AI资产重估经验亦表明，估值持续提升需要有业绩逐季兑现作为验证。新能源车企多数走强，小米集团涨7.20%，吉利汽车(00175)涨5.21%，比亚迪股份(01211)涨2.93%，小鹏汽车(09868)涨2.70%，理想汽车(02015)涨2.19%。中国汽车工业协会发布数据显示，2025年1月份，内地乘用车产销分别完成215.1万辆和213.3万辆，按年分别增长3.3%和0.8%。同期，新能源汽车产销量分别完成101.5万辆和94.4万辆，按年分别增长29%和29.4%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的38.9%。此外，随着DeepSeek的爆火，近日，多家车企宣布完成与DeepSeek模型的深度融合，推动智能化加速升级。业内普遍认为，2025年将是高阶智能驾驶技术全面AI化的元年，智能化是新能源汽车产业发展的下半场，而A智驾将成为行业的发展方向。华泰证券认为，智驾是AI技术最具前景且能快速落地的应用场景之一。DeepSeek实现了成本和技术上的双突破，不仅为智驾领域带来了技术层面的直接借鉴，更在发展思路等方面提供启示，有望催化智驾领域的技术创新和产业变革，加速中高阶智能驾驶的渗透。个股方面，顺丰控股(06936)涨4.48%。日前，顺丰旗下顺丰同城公布截至2024年12月31日止年度，公司拥有人应占利润与去年相比，预期将取得不低于100%的增长。汇丰环球研究表示，目前的看法较为乐观，因为在中央“以旧换新”政策及制造业复苏的背景下，其“限时快递”可能获得加强，而该股估值似乎很有吸引力，预计顺丰控股2024年第四季度至2025年第一季度的净利润将按年增长30%至40%，或能成为支撑市场情绪的催化剂，并进一步推动股价上涨。希慎兴业(00014)绩后涨4.49%。希慎兴业公布，截至2024年12月31日止年度全年业绩。期内，公司拥有人应占溢利3500万元(港元，下同)，去年同期为亏损8.72亿元，同比扭亏为盈；每股基本盈利3港仙，去年同期为亏损85港仙。拟派发第二次中期股息为每股81港仙。期内，集团营业额34.09亿元，同比增长6.20%。星展日前发研报指，随著组合扩充及翻新工程完成，希慎租金收入将有所改善。利园翻新工程全面完成后，希慎的豪华零售物业组合将有超过10个翻新及扩建的品牌旗舰店，所占面积较之前增加40%。该行表示，希慎于2021年收购的上海利园租金贡献持续增长，写字楼预租承诺率增至约80%。加上利园八期预定于2026财政年度第二季落成后的新租金贡献，即使计及其香港写字楼组合的持续负租金回报，希慎的租金收入于未来数年仍将上升。国信证券海外策略研究首席分析师王学恒认为，随着美债利率下行以及2025年1月港股市场各个板块业绩普遍上修，港股市场的估值修复正在路上。就后市配置而言，随着DeepSeek发布，多家企业更新或者发布了AI大模型，给了投资人更积极的期待；汽车、医药、消费等板块此前涨幅较小，随着国内促消费政策不断落地叠加板块自身业绩改善，未来一段时间也会有不错的表现。此外，金融股及高股息品种依然有较好的配置价值。