金吾财讯 | 华虹半导体(01347)延续升势，截至发稿，涨5.32%，报31.65港元，成交额5.13亿港元。消息面上，日前，华虹半导体发布2024年第四季度业绩，销售收入5.392亿美元，同比增长18.4%，环比增长2.4%。毛利率11.4%，同比上升7.4个百分点，环比下降0.8个百分点。母公司拥有人应占损失2520万美元。高盛认为，考虑到公司管理层透露第二个12英寸晶圆厂预计将于2025年开始量产，且公司2024年第四季产能利用率已接近100%，预测产能扩张计划可支持公司未来长期增长。浦银国际表示，公司整体产能利用率保持高位。该行预期今年公司收入端将保持增长势头，这主要得益于新增产能以及下游客户需求的复苏和增长。其中，工业和汽车行业需求复苏，CIS客户合作稳定，IGBT等功率器件价格可能在2024年已经触底。虽然公司新增产能带来折旧上升，令毛利率承压，但是公司当前EV/EBITDA和市净率估值分别为6.9x和0.6x，估值具备吸引力。高盛表示，华虹半导体管理层透露第二个12英寸晶圆厂预计将于2025年开始量产，考虑到公司2024年第四季产能利用率已接近100%，预测产能扩张计划可支持公司未来长期增长。
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