港交所(00388.HK) 将于本周四(27日)公布去年业绩，受惠港股上季交投持转强(去年第四季日均成交额1,870亿元)，本网综合11间券商，预期港交所2024年纯利介乎128.99亿元至131.88亿元，较2023年同期118.62亿元，按年上升8.7%至11.2%，中位数130.26亿元，按年升9.8%。
综合10间券商，预期港交所去年收入及其他收益介乎222.56亿元至229.17亿元，较2023年同期205.16亿元，按年上升8.5%至11.7%，中位数224亿元，按年升18.9%。综合4间券商，预期港交所去年投资收益净额介乎47.01亿元至49.81亿元，较2023年同期49.59亿元，按年下跌5.2%至上升0.4%，中位数48.56亿元，按年升2.1%。

本网综合7间券商，预期港交所去年每股股息介乎9.05元至9.35元，较2023年同期8.41元，按年上升7.6%至11.2%，中位数为9.22元，按年升9.6%。由于市场高活跃度持续，投资者将关注港交所管理层给予最新营运包括IPO增长、加强南向债券通的计划、LME已确定将香港作为其仓储地点促进该地区金属交易、公司在利雅德开设办事处以深化其中东地区的联系进展等指引。
【受惠交投增 候策略指引】
摩根士丹利估计，港交所去年纯利128.99亿元按年升8.7%，料去年收入223.24亿元按年增8.8%，交易费及交易系统使用费收入72.16亿元按年升18.7%、料联交所上市费收入14.82亿元按年跌2.7%、料结算及交收费47.04亿元按年升21%、料投资收益净额49.81亿元按年微升0.4%。该行料港交所去年每股盈利10.18元，每股派息9.13元，料股本回报率24.6%，料成本与收入比率为33.6%。该行料港股2024年至2026年日均成交额各为1,320亿、1,600亿、2,000亿元，料南向通2024年至2026年日均成交额各为460亿、560亿及700亿元。
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大摩料港股去年第四季日均成交额1,870亿元，估计港交所去年第四季纯利36.29亿元按年升40%(按季升15%)，料总收入63.31亿元按年增30%(按季升18%)，料交易费及交易系统使用费收入22.37亿元按年升59%(按季增32%)、料结算及交收费15.21亿元按年升67%(按季升44%)，料投资收益净额12.53亿元按年升17%(按季增4%)。
华泰证券昨发表报告表示，2025年以来，在科技主题行情的催化下港股持续走牛，投资者的交易活跃度持续提升。截至上周五(21日)，今年首季以来的港股日均成交额为2,003亿港元，高于去年第四季的1,869亿港元，有望支撑港交所的业绩和估值。此外，若港股投资者的交易情绪在今年第三季仍能保持相对较高的水平，港交所的业绩有望受益于此次调整。
中金上周五发表报告表示，港股市场高度活跃叠加持续资本市场改革政策出台，截至2月21日，港股市场首季日均成交额(ADT)达到2,003亿港元，去年末季ADT则为1,869亿港元。2月ADT达到2,718亿港元(相对去年10月ADT约2,550亿港元)，季度及月度ADT均已打破历史最高水平。另今年1月联交所新接受IPO申请29家，亦达到2021年7月以来最高值，优质资产持续注入亦有望强化港股交易活跃度。
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本网综合11间券商，预期港交所2024年纯利介乎128.99亿元至131.88亿元，较2023年同期118.62亿元，按年上升8.7%至11.2%，中位数130.26亿元，按年升9.8%。
券商│2024年纯利预测(港元)│按年变幅
花旗│131.88亿元│+11.2%
瑞银│131.69亿元│+11%
汇丰环球研究│131.17亿元│+10.6%
华泰证券│131.1亿元│+10.5%
海通国际│130.88亿元│+10.3%
摩根大通│130.26亿元│+9.8%
大华继显│129.89亿元│+9.5%
美银证券│129.78亿元│+9.4%
中金│129.74亿元│+9.4%
高盛│129.4亿元│+9.1%
摩根士丹利│128.99亿元│+8.7%
按港交所2023年纯利118.62亿元计
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综合10间券商，预期港交所去年收入及其他收益介乎222.56亿元至229.17亿元，较2023年同期205.16亿元，按年上升8.5%至11.7%，中位数224亿元，按年升18.9%。
券商│2024年收入及其他收益预测(港元)│按年变幅
海通国际│229.17亿元│+11.7%
花旗│225.19亿元│+9.7%
汇丰环球研究│225.1亿元│+9.7%
美银证券│224.88亿元│+9.6%
瑞银│224.83亿元│+9.6%
摩根士丹利│223.24亿元│+8.8%
大华继显│223.09亿元│+8.7%
华泰证券│222.84亿元│+8.6%
高盛│222.67亿元│+8.5%
中金│222.56亿元│+8.5%
按港交所2023年收入及其他收益205.16亿元计
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综合4间券商，预期港交所去年投资收益净额介乎47.01亿元至49.81亿元，较2023年同期49.59亿元，按年下跌5.2%至上升0.4%，中位数48.56亿元，按年升2.1%。
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券商│2024年投资收益净额预测(港元)│按年变幅
摩根士丹利│49.81亿元│+0.4%
汇丰环球研究│48.61亿元│-2%
华泰证券│48.51亿元│-2.2%
摩根大通│47.01亿元│-5.2%
按港交所2023年投资收益净额49.59亿元计
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本网综合7间券商，预期港交所去年每股股息介乎9.05元至9.35元，较2023年同期8.41元，按年上升7.6%至11.2%，中位数为9.22元，按年升9.6%。
券商│2024年每股股息预测(港元)│按年变幅
瑞银│9.35元│+11.2%
汇丰环球研究│9.33元│+10.9%
华泰证券│9.32元│+10.8%
高盛│9.22元|+9.6%
中金│9.21元│+9.5%
摩根大通│9.16元│+8.9%
美银证券│9.05元│+7.6%
按港交所2023年每股股息8.41元计
(ta/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-02-25 12:25。)
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