金吾财讯 | 浙商证券发研报指，DeepSeek引领AI应用浪潮，随着海量终端连接和场景化应用兴起，未来将有超过75%的数据会在边缘侧产生和处理。边缘算力作为产业智能化发展的数字化底座将迎来战略机遇期。该行指，中国铁塔(00788)从2020年开始尝试利用分布在全国的自有小型机房，建设分布式节点，于2024年正式启动超大规模分布式算力池建设。同时，公司具备生态优势，已经与阿里、网宿等开展合作。此外，公司人工智能重点实验室已完成DeepSeek-R1在中国铁塔大模型管理平台的本地私有化部署。除DeepSeek R1外，大模型管理平台还部署了通义千问、Llama3、Flux文生图等多种大模型私有化服务能力。未来公司人工智能重点实验室将面向全公司提供模型API服务、AI智能体应用，这将进一步助力公司业务高质量发展。该行提到，并股及削减股份已经生效，有利于提高吸引力。该行预计2024-2026年公司营业收入为983、1025、1068亿元，同比增长4.5%、4.3%、4.3%；归母净利润为108、125、195亿元，同比增长11.1%、15.7%、55.6%，对应PE 为 17.9、15.4、9.9倍。维持买入评级。
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