现金储备再创记录!“股神”巴菲特有何打算?

蓝鲸财经
25 Feb

文|财华社

近日备受全球投资者瞩目的伯克希尔(BRK.A.US)公布了四季度及2024年全年财报,有哪些值得注意的地方?

利润表现大超预期

数据显示,2024年第四季度,伯克希尔的营业利润同比飙增71%至145.3亿美元,大超预期,创历史纪录,主要系公司大型保险业务的强劲表现和投资收益的增加。而四季度的净利润为196.94亿美元,去年同期为375.74亿美元。

2024年全年,伯克希尔实现营收3714.33亿美元,上年同期3644.82亿美元,稍弱于市场预期;全年营业利润同比增长27%至474.37亿美元,同样得益于保险业务的强劲表现;实现净利润889.95亿美元,低于上年的962.23亿美元,但远超市场预期。

在业绩报告中,巴菲特表示:“2024年,伯克希尔的表现好于我的预期,尽管我们189家运营公司中有53%报告了盈利下降。随着国债收益率的上升和对短期高流动性证券的增持,投资收益实现大幅增长。另外,我们的保险业务也实现了盈利的大幅增长,尤其是GEICO在经过重大改革后,效率显著提升。”

这些点值得关注

业绩报告中还有许多值得关注的地方。

众所周知,近年巴菲特一直在增加手里的现金储备。财报显示,伯克希尔第四季度现金头寸升至3342亿美元,创历史新高,其现金储备已经连续第10个季度增长。另外,其现金占总资产的比例29%,创下数十年来的新高。

近期,关于美股可能见顶的猜测不少,一些机构也在激辩市场是否会迎来一波调整,伯克希尔的现金储备持续增加或许也有这方面的担忧。

另外,业绩报告还显示,截至2024年12月31日,伯克希尔权益投资的总公允价值超71%集中在苹果(AAPL.US)、美国运通(AXP.US)、美国银行(BAC.US)、雪佛龙(CVX.US)和可口可乐(KO.US)。

巴菲特在股东信中称:“伯克希尔股东可以放心,我们将永远将他们的大部分资金投资于股票——主要是美国股票,尽管其中许多将拥有重要的国际业务。伯克希尔永远不会更喜欢现金等价物资产的所有权,而不是拥有好的企业,无论是受控的还是部分拥有的。”

不过,伯克希尔的年报亿显示,公司增加了在日本的投资。巴菲特在股东信中称,伯克希尔可能会“逐步”增加对日本五大商社的持股比例。

这五家商社分别是:伊藤忠商事株式会社、丸红株式会社、三菱商事株式会社、三井物产株式会社和住友商事株式会社。

值得一提的是,巴菲特在股东信中称:“我们目前的日元平衡策略的数学计算结果也很令人满意。截至我写这篇文章时,预计2025年日本投资的年度股息收入将总计约8.12亿美元,而我们日元计价债务的利息成本将约为1.35亿美元。”

从股价走势来看,伯克希尔A类股近些年整体在持续上涨,而在近期其股价又迎来了一波涨势,距离历史高点并不太远,表现比较亮眼。

需要指出的是,伯克希尔在过去取得优异成绩和巴菲特息息相关,不过日前巴菲特称自己已经开始使用拐杖,或表明“股神”身体状况变差了。

在此次的股东信中,巴菲特也坦言:“今年我已94岁,距离格雷格·阿贝尔接任伯克希尔-哈撒韦CEO并执笔股东信的日子不会太远。”

这方面的情况也值得投资者留意。 

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