周四,美国股市继续大幅回撤,白宫就有争议的关税政策做出最新让步,但并未能平息投资者的紧张情绪。
道琼斯工业平均指数下跌427.51点,跌幅为0.99%,收于42,579.08点,在盘中一度跌超600点。标准普尔500指数大跌1.78%,报5,738.52点。纳斯达克综合指数下跌2.61%,收于18,069.26点,正式进入技术性调整区间,也就是从最近的高点下跌超过10%。
中概股方面, Direxion 3倍做多中国每日ETF (YINN)上涨了1.03%,iShares MSCI中国ETF (MCHI)下跌了0.55%,纳斯达克中国金龙指数 (HXC)下跌了0.77%,万得中概科技龙头指数 (DRAG)上涨了0.41%。
周四的下跌发生在美国对加拿大、墨西哥关税本周生效后,这些关税动摇了金融市场。加拿大作出报复性关税回应,而墨西哥则表示将于周末公布相关措施。纳斯达克指数本周迄今已下跌超过4%,而道琼斯和标准普尔500指数分别下跌了约2.9%和3.6%。三大股指正处于自2024年9月以来最糟糕的一周。
周四的抛售潮源于白宫宣布对符合美墨加协议(USMCA)的汽车制造商延迟征收关税一个月,此前这一消息曾促使市场在周三出现反弹,这让投资者对关税政策进一步退让抱有希望,并认为这将缓解美国经济的冲击。
特朗普在周四宣布,更多符合USMCA协议的加拿大和墨西哥商品将获得一个月的延长征税期。然而,这一消息并未如前一交易日那样引发市场的上涨势头,因市场对政策的不确定性依然存在。
市场的不安情绪在美东时间周四下午加剧。财政部长斯科特·贝森特在纽约经济俱乐部的活动中公开支持关税政策,使投资者怀疑白宫是否会在长期内继续妥协这一备受争议的政策。投资者似乎对行政部门成员频繁发布声明以及近期关税政策的频繁变化感到疲惫。
贝森特还批评了加拿大总理贾斯廷·特鲁多,并表示政府更关注美国本土经济,而非华尔街。这使得标准普尔500指数在当天的交易中跌至11月初以来的最低点。
美国经济学家基思·勒纳(Keith Lerner)表示:“这是一种混乱的状态,这种混乱已经渗透到日常的市场波动中。”
除了关税问题,近期流行的人工智能投资也出现了回撤,进一步打击了股市。尤其是芯片制造商Marvell科技公司下跌近20%,因为该公司发布了不一的第一季度财务预期。其他半导体公司,如ON半导体、台积电和英伟达,也遭遇了不同程度的下跌。
与此同时,一些最新的经济报告显示,特朗普的政策可能会对美国经济造成负面影响。这些报告发布前夕,投资者对即将公布的就业报告充满担忧。美联储的《褐皮书》和供应管理协会(ISM)的制造业数据都显示,由于关税,企业面临更高的成本压力。
人力资源咨询公司Challenger, Gray & Christmas周四发布的数据显示,裁员公告飙升至2020年的最高水平,这一变化被认为与特朗普及亿万富翁埃隆·马斯克致力于缩减政府职员规模的努力密切相关。
Globalt投资公司高级投资组合经理托马斯·马丁(Thomas Martin)坚持耐心等待的策略。“事情变化得太快了。如果你现在不喜欢现状,等一会儿再看吧。这就像山里的天气。所以我们不会对发生的每一件小事做出反应。”马丁说道。
// 欧央行降息 //
欧洲央行在周四宣布将关键利率下调25个基点,并更新了政策声明的措辞,强调货币政策正变得“显著不那么限制性”。这一决定符合市场预期,使得存款便利利率降至2.5%。
在过去九个月内,欧洲央行已经六次降息,这一系列举措主要是在欧洲经济增长乏力的背景下作出的。此外,美国对欧盟进口商品可能加征关税的威胁也让欧洲经济面临额外的不确定性。
欧洲央行在声明中指出:“货币政策正变得显著不那么限制性,因为利率下降使得企业和家庭的新借贷成本降低,贷款增长正在回升。”
尽管欧洲通胀在2024年最后几个月有所回升,但整体仍低于3%。最新数据显示,2月份欧元区的通胀率降至2.4%,虽然低于1月份的水平,但略高于市场预期。此外,剔除食品、能源、酒精和烟草的核心通胀以及服务业通胀也有所下降,这表明此前持续的粘性通胀正在缓解。
与此同时,欧元区的经济增长依然疲弱。根据欧洲统计局发布的数据,去年第四季度欧元区经季调后的国内生产总值(GDP)仅增长了0.1%。这一微弱的增长表明,尽管欧洲央行放松货币政策,但经济仍未能显著复苏。
此次降息决定正值美国总统特朗普推行激进的全球关税政策之际。虽然美国尚未正式宣布对欧洲商品加征关税,但特朗普多次威胁要采取此类措施,欧洲企业和投资者对此深感忧虑。关税政策的不确定性使得欧洲央行在制定货币政策时面临更复杂的局势,未来可能需要进一步调整政策以应对潜在的贸易冲击。
与此同时,欧洲国家也在寻求增加国防和安全预算,尤其是在地缘恶化的背景下。国防支出的增加可能会影响关键经济指标,例如通胀和经济增长,从而进一步影响欧洲央行的货币政策决策。
当前的政策调整表明,欧洲央行希望通过逐步降息来刺激经济,但这并不意味着货币政策会迅速转向激进宽松。由于通胀仍然接近目标水平,且外部经济环境存在诸多不确定性,欧洲央行在未来的政策选择上仍需保持谨慎。
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