长城汽车（601633/2333）发布的销售快报显示，公司2月销量有增长，但是1-2月累计销量下降近一成。

　　2月，长城汽车销量为77883辆，同比增长9.65%。今年前两个月，公司汽车销量为15.9万辆，同比下降了9.28%。

　　在“自主五常”中，只有长城汽车的累计销量是下滑的。比亚迪（002594）累计销量近乎翻倍，吉利汽车（0175）销量的涨幅也超过了45%，奇瑞集团的增长也轻松超过了15%。即使是长安汽车（000625），公司1-2月累计销量微增1%，保住了正增长。

　　前两个月，长城汽车销量累计过万的3个品牌中，哈弗销量为91858辆，销量下降了11.5%；坦克品牌销量为24607辆，同比降幅为18.6%。这两个品牌销量降幅都超过了一成。

　　长城皮卡前两个月的销量为29584，增长了14.1%，也是长城汽车销量过万的品牌中，唯一保持增长的品牌。

　　原本出口是长城汽车增长的主要动力之一。2024年公司实现销量123.3万辆，同比微增0.2%，全年只比2023年多卖了2588辆汽车。这其中，公司海外市场全年累计销售达到45.3万辆，涨幅略超30%，即2024年长城汽车在海外多卖了13.7万辆新车。

　　根据最新的销售快报，2月长城汽车海外销售31068辆，1-2月累计销售59084辆，涨幅为3.7%。2024年同期，长城汽车海外销量增长了91.9%。

　　除了海外出口增速之外，长城汽车新能源的销量也有着同样的表现。2025年1-2月，公司新能源车累计销售了37384辆，与上一年同期相比，公司新能源车销量增加了84辆，涨幅为0.2%，不到一个百分点。作为对比，2024年1-2月，长城汽车新能源车的销量增长了154.6%。

　　长城汽车自身的新能源渗透率并不高。2025年1-2月，公司新能源渗透率只有23.5%，即使是2024年全年，公司新能源车的渗透率也只有26.1%。

　　根据中汽协数据，2024年，我国新能源汽车销量为1286.6万辆，增长35.5%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的40.9%。实际上，在2024下半年，新能源月销渗透率过半已经是常态了。

　　在2024年5月召开的股东大会上，长城汽车董事长魏建军表示，要发挥公司的长板优势——皮卡、坦克品牌和出口。

　　以2024年全年来看，在三个长板中，当年只有长城皮卡负增长，坦克和海外出口都保持了较快增长。进入2025年，三个长板两个受阻，坦克销量降幅近两成，海外出口涨幅降至不足5%。

　　不过，国投证券指出，长城汽车2月销量环比下滑主要受到春节假期以及2月销售天数较少影响。但需要指出，春节假期对所有的车企都是一样的。

　　国投证券表示，长城汽车新车上市在即。3月，2025款坦克300多动力版本已开启预售，即将于3月10日正式上市，有望贡献显著增量；新车开启预订后，24小时订单突破4369辆。

　　其他品牌方面，哈弗二代枭龙max即将上市，魏牌全新高山系列新车型也已经在工信部亮相。

　　哈弗、魏牌多款新车上市，国内业务有望迎来拐点。随着后续新车型以及各种动力类型的导入及放量，本地化产销进程加快，海外月销有望持续向上，国投证券表示。

　　申万宏源也指出，从长城汽车角度来看，前两个月公司未推出充足的新上市车型，更多是在进行国内旧款车型的库存出清，导致总销量环比下滑。

　　但公司新车周期即将开启，智能化也将同步赋能。2月，公司坦克400汽柴油双擎上市，3 月10日2025款坦克300将正式上市，同时哈弗二代枭龙MAX及全新版高山也已开启宣传活动，两款重磅改款车型上市在即，即将开启新一轮改款及新车周期。

　　同时智驾维度公司也加大投入，陆续上车实现销量赋能，旗下蓝山智驾版已搭载基于 Orin-X 的 Coffee Pilot Ultra智驾系统，可实现全场景NOA，覆盖高速、城区、乡镇等各种场景，进一步拓宽了目标用户群体，叠加新车周期开启，销量有望实现可观增长。

　　随着坦克、哈弗等老车型改款后增量值得期待，及智驾加速赋能下品牌口碑和用户覆盖度有望进一步提升，申万宏源预计2025年长城汽车国内销量有望增长至113万辆，同比增长46%。

　　早在2021年长城汽车董事长魏建军在做2025战略规划时就表示，到2025年，要实现全球年销量400万辆。其中，80%为新能源汽车，营业收入超6000亿元，未来五年，累计研发投入达到1000亿元。

　　今年就是收官之年了，长城汽车能实现当初的规划吗？

（文章来源：财中社）