Citi Research认为市场未能正确评估航空航天和国防类股票的价值，这为在国防支出增长的迹象中逢低买入提供了巨大的机会。

由于所谓的“政府效率部”（DOGE）的削减成本努力以及美国总统Donald Trump在贸易和军事支出计划上的矛盾表态，国防类股票在最近几周受到了打击。iShares美国航空航天与国防ETF（ITA）在Trump当选后曾一度上涨，但在过去一个月中下跌了超过3%，主要原因是Trump在2月中旬提出美国可能会大幅削减国防支出。

然而，Citi Research的分析师Jason Gursky仍然对该行业持乐观态度，特别是考虑到欧洲持续的国防支出以及Trump计划资助在美国建立导弹防御穹顶并“重振”国内造船业，这些计划在周二他对国会的演讲中提到。在周五Trump与乌克兰总统Volodymyr Zelenskyy在椭圆形办公室的紧张会晤后，欧洲国家承诺增加军事支出。

“我们认为，鉴于宏观背景，这种惩罚性定价过于严厉，可能预示着中单位数的增长即将到来，”Gursky在周三给客户的报告中提到国防类股票在近期降级后的增长潜力时表示。“市场正在将历史增长率的下限定价到国防类股票中。”

“欧洲的国防支出可能会显著增加，而美国国会最近通过的预算决议将在未来十年增加超过3000亿美元的支出，”他说。“重要的是，这种支出增长可能会倾向于现代化，以购买对近邻的威慑力。因此，我们认为现在是买入国防类股票的时候了。”

Gursky提到了几支具有上涨潜力的买入评级国防类股票。以下是他的几个选择：

根据Gursky的说法，Lockheed Martin、Northrop Grumman和RTX是Trump导弹防御穹顶计划的主要受益者。

在这些公司中，RTX在年初至今的表现中脱颖而出，由于其季度盈利和收入在1月底超出预期，股价上涨了11.2%。Citi对RTX的目标价表明该股可能再上涨19%。

另一方面，Lockheed的股价在今年表现不佳，因为这家武器制造商发布了令人失望的前瞻性指引，并且第四季度的收入和利润均未达到预期。该公司的旋转和任务系统以及空间系统部门未能达到华尔街的预期，而其航空和导弹与火控部门则超出了预期。

根据Citi的目标价，Lockheed在未来一年仍可能上涨，潜在涨幅为34%。该股今年已下跌约5.3%，但在Trump的国防相关声明推动下，本周已上涨1.5%。

Northrop同样在本周因市场情绪回升而上涨超过2%，根据Citi的目标价，可能上涨超过27%。

Citi的其他买入评级国防类股票包括General Dynamics、L3Harris Technologies和Curtiss-Wright。

值得注意的是，General Dynamics在周三因Trump的乐观情绪而上涨约4%，使其股价从年初的低迷中回升。该公司在周五还被指定为可能向以色列政府出售价值约20亿美元的弹药和相关设备的主要承包商之一。

Gursky预测，对乌克兰和以色列的持续补充资金将是国防部在本十年剩余时间和短期内实现收入增长的一部分。