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市场昨日低开高走，三大指数均收光头阳线，沪深两市全天成交额1.48万亿，较上个交易日缩量238亿。板块方面，军工、小金属、猪肉、国资云等板块涨幅居前，光刻机、AI医疗、软件开发、CRO等板块跌幅居前。截至昨日收盘，沪指涨0.41%，深成指涨0.33%，创业板指涨0.19%。

在今天的券商晨会上，光大证券表示，机器人驱动PCB行业快速成长；中信建投指出，看好2025年整车及智驾产业链估值重塑；华泰证券认为，AIDC或带动供电与供热的需求超预期。

光大证券：机器人驱动PCB行业快速成长

光大证券表示，机器人行业发展迅速，以宇树科技、优必选、众擎机器人为代表的相关公司，相关产品逐步推出，成长空间广阔。随着机器人行业的发展，机器人对印制电路板（PCB）的需求随之增长。包括机器人主控PCB、机器人执行器PCB以及相关驱动器、关键模组等方面均有望带动PCB的增量需求。光大证券认为，机器人相关PCB市场空间广阔，长期成长空间巨大。

中信建投：看好2025年整车及智驾产业链估值重塑

中信建投指出，头部车企重磅新车密集发布，新车叠加智能化催化整车行情，看好2025年整车及智驾产业链估值重塑，整车投资机会在于智能化赋能后销量、利润的提升，零部件投资机会在于硬件公司在1-10阶段的业绩稳步兑现、拥有新技术+新商业模式供应商在0-1阶段的估值提升以及潜在供给环节存在瓶颈的方向。

华泰证券：AIDC或带动供电与供热的需求超预期

华泰证券指出，电价是电力板块最重要的影响因素，通过对2025-2030年的长周期测算，认为2026与“十五五”电价下降风险可控，火电在“十五五”供需底部ROE或可维持6%-9%。煤价700元/吨时火电周期低点的电价，对应水电核电DCF价值相对目前市值还有可观空间。冷热电直供的开拓或成为核电与火电重要的开源手段，AIDC或带动供电与供热的需求超预期，甚至带动整个能源领域迎来模式的突破。短期推荐煤价弹性较大的相关公司，建议长期布局优质资产。毕竟，煤价与电价都有自身的波动，而优质资产可以穿越周期。

本文转载自“财联社”，智通财经编辑：刘家殷。

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