“超微”遭质疑,华尔街却投下信任票!

金十数据
11 Mar

尽管超微电脑因财报延迟问题引发市场担忧,但AI服务器制造商周一获得华尔街的信心提振。

Rosenblatt证券公司重新覆盖超微电脑(SMCI.O),给予买入评级,并设定12个月目标价60美元。不过,分析师凯文·卡西迪(Kevin Cassidy)指出,超微仍需向华尔街证明自身实力。

考虑到近期关于超微财务和延迟申报的问题,我们认为该公司仍是一个拿数据来说话的案例,卡西迪在报告中表示。他认为,只要不再出现财务申报延期,超微在实现营收目标并扩大毛利率后,市盈率有望进一步上升。

然而,超微股价周一回吐早盘涨幅,最终收跌3.5%。整个市场表现低迷,纳斯达克指数创下年度最差单日表现。

今年2月中旬,在超微提交延期年报前,其股价一度涨至年内高点60美元以上,但随后回落,截至周一收盘报36.90美元。今年以来,投资者对AI行情趋于谨慎,部分原因是对DeepSeek等新兴企业的关注。市场担忧,未来AI服务可能会减少对高端硬件的需求。此外,英伟达(NVDA.O)2月的财报未能带来市场预期的惊喜,进一步加剧了投资者的焦虑。

FactSet数据显示,覆盖超微的13名分析师中,仅5人给予买入评级,6人持观望立场,2人给出卖出评级。部分分析师对超微CEO梁见后提出的2026财年400亿美元营收目标持怀疑态度,认为竞争加剧可能影响AI服务器市场的利润率。

不过,卡西迪表示,超微的毛利率或有望提升,尤其是在向企业级客户销售更多产品的情况下。他还认为,超微在液冷技术上的布局是一项竞争优势。液冷方案已成为高密度计算数据中心的关键,而英伟达最新的Blackwell平台计算强度极高,服务器必须采用液冷散热,这无疑为超微提供了发展机遇。

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