指数投资破圈:如何让个人投资者看得懂、买得对、拿得住?——多位业内专家全方位解读

新浪财经
13 Mar

专题:“指”树成林 春山可望 嘉实基金2025年超级指数节

  3月12日,以“‘指’树成林 春山可望”为主题的嘉实基金2025年超级指数节在北京隆重举行。在“指数投资破圈:如何让个人投资者看得懂、买得对、拿得住?”圆桌论坛上,由财经大V晓鸥姐姐担任主持人,与中国银河证券财富星首席投顾高乐、韭圈儿APP创始人北落的师门、简七理财创始人简七、嘉实基金指数基金经理田光远展开深入讨论,分享了对指数投资的深刻见解。

  关于“买入宽基ETF后能否躺赚”这一话题,高乐表示,第一次听说“躺赚”这一概念是在2020年。当时市场中还流行着“没有红利的时代,只有时代的红利”这样的说法,这句话用在当下形容ETF特别贴切。“中国A股市场的ETF已有20年历史,很多普通散户投资者认识到ETF可能要到2019年,当时因为科创板相关的ETF产品,ETF才进入普通投资者的视野。”高乐还提到,从今天看,验应了20年前巴菲特说过的一句话,“普通投资者乃至基金经理,在长期维度上战胜标普500都非常困难。”2007年,巴菲特还立下了一项著名的百万美元赌注,认为十年内,一只低成本的标普500指数基金的表现将超过任意五只主动管理的对冲基金。这背后或折射出一个深刻道理:对于中国A股市场的散户投资者而言,ETF凭借其看得懂、听得明白、可视化、非常透明、低费率、可交易等特性,已然成为当下时代赋予我们的红利。

  田光远对于“躺赚”这一概念,从理论层面进行了剖析。指数背后关联着股票,股票短期充当投票器,长期发挥称重机的作用,其价格由交易形成,长期围绕价值中枢上下波动。投资者买卖股票或指数,买入位置处于价值中枢上方则买高,处于下方则买低,由此产生收益差异。但现实中,多数投资者购买指数时,极易陷入价值高估区间,与预期的低估区间背道而驰。因为通常受市场情绪影响,普通投资者难以保持理智,在高位过度加仓或买入,甚至萌生 “躺赚” 错觉,这便是情绪失控导致的投资误区。

  谈及破局之法,田光远指出,虽指数投资属被动投资范畴,但被动投资并非消极投资,而是需要投资者积极应对。指数作为被动化工具,其投资和运作模式偏被动,但相反的是,指数实则是主动观点的载体,投资者依据自身主观认知选择指数工具,才是指数投资的最佳应用场景。田光远进一步谈到,利用工具打破投资认知误区,首先要保持理智,其次就是为避免单一投资带来的风险需进行资产的多元化配置。

  关于基金定投有哪些实用建议?简七表示,投资者不必纠结于每月哪一天定投最划算,因为长期来看,时间对结果的影响微乎其微。建议投资者专注于长期投资,而不是短期波动。同时,投资者应避免使用短期资金进行投资,应选择闲置资金,这样才能更好实现长期投资。

  对于新兴技术带来的投资机会,简七提醒投资者要保持冷静。她建议投资者将大部分资金配置于宽基指数作为核心策略,同时用小部分资金(如20%—30%)尝试感兴趣的领域,以避免在市场高位盲目跟风。有没有让投资者“拿得住”的方法?简七指出,投资者需要明确手里的资金是否适合长期投资,并建议采用“财务水池”模型,将资金分为现金池、保险池、目标池和金额池,只有最后的闲置资金才适合进入权益市场。她还建议投资者减少对账户的关注频率,避免因短期波动产生焦虑,从而影响投资决策。

  另外,在北落师门看来,定投的意义在于中短期内给予客户正向反馈。理性投资部分可通过资产配置实现,非理性投资部分,力争可通过定投获取小额收益,获得正向反馈,让客户在投资过程中持续获得满足感,产生多巴胺,定投在此方面能发挥重要作用。从这个定位来看,定投无论是对年轻人,还是对资产量较大的客户,都具有实际价值。

  综合来看,在本场圆桌论坛上,来自不同领域的专家围绕“指数投资破圈:如何让个人投资者看得懂、买得对、拿得住?”这一主题展开了深入探讨。从“躺赚”误区的剖析到基金定投的实用建议,再到新兴技术投资机会的理性思考,嘉宾们分享了诸多深刻的见解。

  高乐从市场趋势出发,指出ETF凭借其透明、低费率、易交易等特性,已成为时代赋予投资者的红利,但“躺赚”并不存在。田光远从理论层面进一步阐释,强调指数投资并非消极投资,而是需要投资者积极应对,通过多元化配置和理智决策来打破认知误区。简七则从投资者行为角度出发,建议专注于长期投资,避免短期波动的干扰,并通过“财务水池”模型合理分配资金,以实现稳健投资。北落的师门则从定投的角度出发,指出定投不仅是一种投资策略,更是一种心理激励机制,无论是对年轻人还是资产量较大的客户,都具有重要的实际价值。

  指数投资作为一种高效的投资工具,为个人投资者提供了前所未有的便利和机会。然而,投资从来都不是一劳永逸的事情。只有通过理性分析、科学配置和长期坚持,投资者才能在复杂的市场环境中实现财富的稳健增长。未来,随着指数投资的不断发展,投资者需要持续学习和适应市场变化,用更加成熟的心态和策略去拥抱指数投资带来的机遇。

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责任编辑:江钰涵

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