FX168财经报社(亚太)讯 股神巴菲特(Warren Buffett)秉持“别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪”的投资精神，在这一波美国股市跌潮中战胜多位主要投资者。在2024年第四季，他平仓先锋标普500指数ETF(VOO)和SPDR标普500指数ETF信托基金(SPY)，但顶级分析师称该基金可能会飙升169%。

鉴于当今市场的情况，所有这些都特别有趣。由于对未来经济的担忧，指数最近几天大幅下跌——纳斯达克指数进入回调区间。美国总统特朗普对美国三大贸易伙伴的进口产品征收关税引发了人们的担忧，人们认为价格上涨可能会损害企业利润和消费者的钱包。

巴菲特对未来总是有敏锐的洞察力，但他是否知道一些华尔街不知道的事情呢？让我们来一探究竟。

The Motley Fool报道，巴菲特带领伯克希尔·哈撒韦公司在59年内实现了近20%的年复合收益，而同期标准普尔500指数的年复合收益仅为10%。这要归功于巴菲特专注于挑选优质股票，以合理甚至便宜的价格买入，然后长期持有。如前所述，巴菲特从不盲目跟风，而且经常与大众的做法截然相反——而这一切年复一年地奏效。

第四季度，这位顶级投资者平仓了先锋标普500指数ETF和SPDR标普500指数ETF信托基金的头寸，这两只基金模仿了主要基准指数的成分和表现。

Fundstrat Global Advisors研究主管Tom Lee在2024年预测，到2030年，标普500指数可能会飙升至15000点，这意味着指数基金也能带来同样的回报。从标普500指数3月11日的收盘价来看，这一预测代表着涨幅为169%。

最近几天，尽管股指有所下跌，但Lee仍然比许多市场参与者更为乐观。他在接受美国CNBC采访时表示，本周一的下跌是反应过度，并认为市场充满了诱人的买入机会，但他也表示将密切关注即将公布的经济数据。

Lee也承认，在我们获得有关特朗普关税的更多信息并查看更多经济数据之前，现在对未来经济做出明确结论还为时过早。特朗普最初推出了他的计划，然后做出了各种调整，例如将某些商品的上市时间推迟了一个月。因此，公司、行业和国家可能会有更多机会与特朗普政府进行谈判。

现在，让我们回到我们的问题：巴菲特是否知道华尔街不知道的事情？不一定。但正如他过去所做的那样，这位顶级投资者显然会牢记市场下一步可能发生的事情的某些线索。

例如，近期股票价格达到异常高昂的水平，这一点可以从标准普尔500指数席勒CAPE比率中看出。该指标考虑了10年内的股价和每股收益，以反映经济波动。去年年底，该比率超过了37的水平，自1950年代末该基准指数作为500家公司指数推出以来，该比率仅达到过两次。

(来源:The Motley Fool, YCharts)

在股价如此之高的情况下，注重价值的巴菲特肯定将此视为锁定利润并保持谨慎的时机；这位顶级投资者在去年致股东的信中已经提到了市场上“赌场式行为”的日益增多。这或许是巴菲特在股票方面更像是卖家而不是买家的另一个原因。

这对投资者来说意味着什么？值得注意的是，所有这些并不意味着巴菲特对标准普尔500指数或个股失去了信心。在最近一季，他在估值看起来合理时进行了一些购买，并告诉股东，他将始终把“绝大部分”资金投资于股票。

巴菲特的抛售通常也与他持有了相当长一段时间的头寸有关。在某个时候，平仓或减持头寸并将获利分配到下一个大买卖中是有意义的。市场不知道巴菲特出售先锋和SPDR指数基金的具体原因，但他可能准备在个股上投入更多资金。这并不意味着对未来持悲观态度；相反，这表明目前和未来可能有很多买入机会。

随着估值下降，巴菲特可能已经开始动用他巨额的现金储备。

因此，这位顶级投资者的举动并不意味着应该逃离市场。相反，他们强调关注基本要素的重要性，例如估值和公司的长期前景——不要害怕逆潮流而行。