英伟达等企业是AI热潮的重大受益者

凤凰网科技讯 北京时间3月21日，彭博社周四发表深度文章称，人工智能(AI)的蓬勃发展缔造了史上最具价值的垄断集团：英伟达、台积电、阿斯麦以及SK海力士。这四家主导了AI芯片供应链，总市值超过4万亿美元(约合29万亿元人民币)。但是，他们能持续垄断市场吗？

每当人们在使用ChatGPT等聊天机器人寻找答案时，他们可能并未意识到，自己正在让几家垄断公司变得更加富有。这些聊天机器人使用英伟达的芯片训练而成，也就是所谓的AI加速器。英伟达供应了全球大约92%的AI加速器，正是这些组件使得聊天机器人得以运行。

与此同时，英伟达依赖三家合作伙伴来生产其芯片：中国台湾地区的台积电、韩国的SK海力士以及荷兰的阿斯麦。每家供应商的市场地位几乎与英伟达一样牢固，甚至更为强大。

四家公司的主导地位

从来没有任何一项业务像AI这样制造了如此多的财富。截至今年3月中旬，英伟达及其三个关键合作伙伴的总市值超过了4万亿美元。仅英伟达一家就占据了美国主要股指标普500指数总市值的6%。台积电和阿斯麦已成为中国台湾地区、荷兰最具价值的公司。这些估值很大程度上是基于这样一种假设：这些公司将长期独占这个增长市场。

抱团发展壮大

几十年来，英伟达一直以游戏业务见长，而非AI。该公司设计的图形处理单元(GPU)能在《使命召唤》等电子游戏中生成逼真图像。这些GPU利用了一种被称为并行计算的技术，利用多个处理器同时解决许多计算问题，其速度比传统计算机快得多。

大约十年前，一些富有远见的研究人员发现这些芯片非常适合深度学习，后者是一种类似于人类大脑运作方式的计算类型，为ChatGPT的爆发打下了基础。

早在多年前，英伟达CEO黄仁勋(Jensen Huang)就对其中一些研究人员寄予厚望。2016年，非营利创业公司OpenAI当时还只是一个小型实验室。黄仁勋向它提供了一套价值12.9万美元的芯片。“一开始，这几乎是一个意外，”哈佛大学经济政策教授杰森·福尔曼(Jason Furman)表示，“然后他们巧妙地利用了这个意外。”

对于GPU芯片的使用，英伟达构建了一个庞大代码库，这些代码以一种名为计算统一设备架构(CUDA)的编程语言为中心。随后，CUDA就成了开发者使用英伟达GPU芯片进行AI开发的唯一方式。由于许多AI工程师越来越习惯使用CUDA，那些由资金充裕的创业公司和谷歌开发的替代芯片也未能在业内产生影响。即使是曾经的芯片巨头英特尔也不行。

黄仁勋

要想让英伟达的GPU正常工作，它还需要一款强大的存储芯片，也就是在处理器处理数据时存储数据的集成电路。为此，英伟达找到了一个帮手：SK海力士。在性能最强大的高带宽内存(HBM)芯片市场，SK控制着大约五分之四的市场份额。此前，SK海力士长期处于本地竞争对手三星电子的阴影下。然而在2019年，其工程师设计了一种新颖的方式来封装用于AI密集数据处理的内存芯片，同时避免了过热问题。在HBM领域，三星至今没有追赶上SK海力士。

虽然英伟达设计GPU，但它并制造这些芯片，甚至没有任何工厂。相反，它将生产外包给中国台湾地区的台积电，后者是一家专门根据他人设计制造芯片的公司。台积电发明了这种所谓的代工业务，通过不断改进其制造能力，它已将竞争对手远远甩在了后面。它的突破出现在2013年，当时苹果公司开始将iPhone和iPad的芯片制造从三星转向台积电。英特尔和三星花费多年时间试图打破台积电在芯片代工领域的垄断地位，但未能成功。台积电去年表示，它制造了全球99%的AI加速器。

然而，台积电还算不上AI领域最具垄断性的公司，这一殊荣当属阿斯麦。这是一家以技术为傲的荷兰公司，总部位于费尔德霍芬，它是全球唯一一家生产最先进芯片制造设备的公司。台积电等公司正是依靠这些设备来按照英伟达和苹果的要求制造芯片。阿斯麦最先进的光刻机是极紫外光光刻机，每台设备比一辆公交车还大，价值约为3.8亿美元。在业内人士看来，在未来可预见的时间内，几乎没有任何竞争对手能够生产出这样的设备。

算垄断吗？

从市场份额来看，他们构成了垄断。虽然不同的行业可能对“垄断”的定义有所不同，但通常来说，如果某公司在市场中的份额超过70%，并且存在对竞争者的进入壁垒，这种情况通常会被视为垄断。

不过，这些公司普遍不认同自己垄断的说法，尤其是那种认为其主导地位是不公平方式得来或者认为自己不受竞争影响的观点。英伟达发言人对此发表声明称，该公司与“商业供应商”、云计算提供商以及AI公司展开竞争。

“客户看重我们的全栈解决方案，欣赏英伟达在每一种云环境和每一家企业的本地环境中都能提供服务。”英伟达称。台积电、SK 海力士和阿斯麦拒绝发表评论。

阿斯麦的光刻机

这些公司是否属于典型的垄断企业则是另一回事了。当垄断企业能够凭借其主导地位谋取利益时，比如通过向客户收取更高的价格，这种垄断就会变得令人担忧。目前，芯片价格确实在上涨。英伟达的GPU价格在过去两年里飙升至每颗高达9万美元。SK海力士以及其他关键组件的制造商也能够提高价格，这主要是因为买家几乎没有其他选择。

能持续下去吗？

科技垄断往往能持续存在。IBM曾在最早期计算机所使用的打孔卡领域占据着垄断地位，以至于美国政府在1932年和1952年对其提起了反垄断诉讼。当大型主机出现时，反垄断机构在1967年再次调查IBM，因其涉嫌违反垄断法。当PC在1980年代成为普及产品时，大多数电脑都配备了微软的Windows软件和英特尔的奔腾芯片。这种“Wintel”联盟至今仍占主导地位。谷歌在过去20多年一直是在线搜索的霸主，而谷歌和苹果共同控制了智能手机操作系统超过十年。

那些毕生致力于研究科技巨头兴衰规律的专家表示，这些巨头通常很难被撼动。在某些情况下，这需要强有力的监管以及强劲的竞争对手来遏制这些占据主导地位的公司。微软联合创始人比尔·盖茨(Bill Gates)曾表示，美国对微软采取的反垄断行动导致公司“分心”，使得苹果和谷歌赢得了移动操作系统市场。芝加哥大学法学院教授、研究计算机垄断问题的拉兰德·皮克尔(Randal Picker)称，在反垄断诉讼的阴影下，IBM在PC芯片战略上犯了错误，从而将关键市场拱手让给了微软和英特尔.

英伟达的垄断地位才确立不到三年，但市场力量似乎已经开始发挥作用。竞争对手、客户以及众多创业公司都在尝试复制或革新GPU技术。考虑到英伟达业务的庞大规模，即便能抢占其中一小部分，对任何公司来说都是丰厚的回报，因此这一现象并不令人意外。技术的快速发展为灵活且富有创新能力的企业提供了更多机会，让它们能够利用行业巨头的任何失误，同时也让法律专家更难识别反竞争行为。乔治亚大学法学院副教授劳拉·菲利普斯-索耶(Laura Phillips-Sawyer)表示：“这是一个发展极为迅速的领域。现在，它的速度比以往更快了。”

DeepSeek冲击

今年1月，英伟达的发展前景受到了冲击。当时，中国创业公司DeepSeek发布了一款颇具竞争力的AI模型，并宣称该模型是在极低预算情况下开发出来的。英伟达的市值在一天之内缩水了近6000亿美元，因为DeepSeek的模型让投资者感到震惊：热门AI应用或许无需在硬件方面投入巨额资金就能开发出来。

在接下来的几周内，英伟达收复了大部分跌幅。业内普遍认为，DeepSeek模型所展现的低成本AI模式只会进一步推动全球对AI服务及其背后硬件的需求。可以证明这一点的是，各大科技巨头仍在加码AI投资。Meta CEO马克·扎克伯格(Mark Zuckerberg)计划今年投入650亿美元用于AI基础设施建设，并打造一个规模足以覆盖“曼哈顿很大一部分区域”的数据中心。彭博行业研究近期的一份最新报告指出，包括微软、谷歌、Meta在内的全球八大科技公司今年将在AI领域投入3710亿美元，较2024年增长44%。

监管机构会行动吗？

反垄断官员不太可能仅仅因英伟达当前的市场主导地位而寻求拆分该公司。这种举措很容易被解读为对其成功的惩罚。目前，他们所做的只是调查英伟达是如何如此迅速发展壮大的，以及这一过程是否涉及不当行为。

去年，美国司法部开始调查英伟达是否向愿意独家或成套购买其系统的客户提供优惠供应或价格。英伟达对此予以否认。此外，美国司法部还审查了英伟达对以色列公司Run:AI的收购案，后者专门开发用于管理AI芯片的软件。

美国总统特朗普将美国的AI领导地位作为优先事项，并将硅谷人物纳入其核心圈子，这表明他不太可能仅因英伟达的市场主导地位而对其进行打压。黄仁勋在今年1月会见了这位新任美国总统。英伟达当时表示，他们讨论了“加强美国科技与AI领导地位的重要性”。

同样地，台积电、SK海力士以及阿斯麦都被视为中国台湾地区、韩国以及荷兰的龙头企业，对于保持他们在科技领域的竞争力至关重要，因此不大可能受到反垄断打压。(作者/箫雨)

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