整理 | 美股研究社

在这个快速变化的时代，人工智能技术正以前所未有的速度发展，带来了广泛的机会。《AI日报》致力于挖掘和分析最新的AI概念股公司和市场趋势，为您提供深度的行业洞察和价值分析。

AI快报

1.OpenAI和Meta正在与印度信实工业公司（Reliance Industries）洽谈建立AI合作伙伴关系，以扩大其在印度的人工智能产品。

2.高盛分析师对超微电脑(SMCI.O)持谨慎态度，并于周一下调其股票评级至“卖出”，警告该公司可能会在人工智能（AI）服务器市场中逐渐失去领先优势。

由Michael Ng领导的分析师团队指出，尽管超微电脑(SMCI.O)今年股价大涨，但未来可能会面临下跌风险，主要原因包括竞争加剧、其本就偏低的毛利率承压，以及AI服务器产品的差异化减少。

“来自OEM（原始设备制造商）和ODM（原始设计制造商）供应商的竞争加剧，这可能导致产品差异化减少，并加大价格压力。”Ng在给客户的报告中写道。

高盛目前对超微电脑的12个月目标价为32美元，较此前的40美元有所下调。新目标价较当前水平低约24%。

3.英国伦敦AI初创公司Fyxer从风投资本公司20VC融资1000万美元。Salesforce Inc.的CEO Marc Benioff和亿万富翁兼前日本软银集团首席运营官Marcelo Claure也有参投。

4.据TrendForce报道，此前苹果已决定跟随AMD，成为台积电SoIC封装的又一个客户，预计2025年下半年开始启用新技术，集成到M5系列芯片上。英伟达也决定采用SoIC封装，用于下一代Rubin架构GPU。

5.美光宣布其用于英伟达GB300 Grace Blackwell Ultra的SOCAMM内存模组，以及针对英伟达HGX B300 NVL16及GB300 NVL72平台打造的HBM3E 12H 36GB已量产出货。

6.周一（3月24日），美国科技股七巨头（Magnificent 7）指数涨约2.6%，“特朗普关税输家”指数涨超3.7%。特斯拉收涨超11.9%，创2024年11月6日（美国大选投票日的第二天）以来最佳单日表现，3月24日稍早消息，美国联邦调查局（FBI）针对特斯拉面临的威胁成立工作组；Meta Platforms涨3.72%，亚马逊涨3.59%，英伟达涨3.15%，谷歌A涨2.19%，苹果涨1.13%，微软涨0.47%表现最差。此外，AMD收涨6.98%，礼来制药涨3.26%，台积电ADR涨2.51%，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦B类股涨0.75%。

机构看AI

1.中金公司：AI Agent或将通过接管手机的方式重塑互联网生态。中金公司研报称，在ChatGPT引领本轮AI的产品开端后，关于下一代AI的产品形态也引起了广泛关注。近期创业公司Monica推出通用型AI Agent Manus，引发了对AI Agent这一AI的L3阶段产品的讨论，Manus在多代理模式和可靠性问题上有所创新。中金公司认为，AI Agent这类产品形态的创新与底层的模型演进同样重要，并展现出了强大的商业化变现和落地潜力。展望未来，AI Agent或将通过接管手机的方式，重塑互联网生态。

七巨头日报

【1 月份苹果 iPhone 对华出货量下降，杰富瑞预计 2025 年第一季度出货量将持续下降】

杰富瑞的数据显示，1 月份在华智能手机出货量同比下降 17%，其中苹果 ( NASDAQ：AAPL ) iPhone 出货量同比下降 21%，本土品牌出货量下降 13%。

杰富瑞分析师 Edison Lee 等人在一份投资者报告中表示：“我们的行业调查显示，农历新年后，iPhone 的销量一直呈两位数下降，而 Android+HW 的销量则呈高个位数下降。这表明，尽管 iPhone 16e 受到政府补贴计划的覆盖，但其推出未能支撑在华 iPhone 的整体销量。”

该金融公司还估计，2 月份在华智能手机销量继续下滑，而 3 月份迄今为止销量持平。唯一销量增长的智能手机是华为和小米。

李说道：“我们认为华为的强劲表现主要得益于大幅折扣，而小米的折扣有限，因此其份额增长更为可观。”

“对于 iPhone，除了 PDD 平台以外，其他平台的折扣都很有限， ”他补充道。“在 PDD，16P/PM 的折扣一直在逐渐增加，上周 16/16+ 的折扣也有所增加，这可能是由于销售疲软。然而，其他平台的折扣基本保持不变。

这可能是 iPhone 在华持续疲软的原因。我们仍然看跌包括苹果在内的整体智能手机需求。”

【如果软件支出放缓，微软和 Salesforce 似乎最具“弹性”】

Evercore ISI 表示，如果软件支出因市场状况而放缓，微软 ( NASDAQ: MSFT ) 和 Salesforce ( NYSE: CRM ) 仍是企业供应商中最具弹性的公司。

Evercore 分析师（以 Kirk Materne 为首）在一份投资者报告中表示：“就供应商而言，鉴于其 AI 产品和广度，微软和 CRM 在最具弹性（以‘净’为基础）方面名列前茅，而 IBM（纽约证券交易所代码：IBM）、甲骨文（纽约证券交易所代码：ORCL）和 Workday（纳斯达克股票代码：WDAY）被认为最有可能受到软件支出放缓的影响（同样，以‘净’为基础），”Evercore 对企业软件宏观需求环境的调查中，受访者感受不一，40% 的人认为与三个月前相比“略有好转”，40% 的人认为“略有恶化”，而剩余 20% 的人则认为“差不多”。

调查显示，在受当前宏观环境影响最大的行业中，联邦、州和地方政府“风险最大”，而医疗保健和科技行业“受到积极影响”。零售、金融和旅游相关行业介于两者之间。

Salesforce 和 Microsoft 是各行业使用最多的软件，分别与 95% 和 90% 的受访者合作。80% 的受访者与 ServiceNow ( NYSE: NOW ) 和/或 Workday 合作。   

马特恩指出：“毫不奇怪，许多负面因素都集中在美联储身上，而医疗保健和科技等行业表现更好。如果宏观经济继续恶化，预计人工智能和网络将保持更强的韧性，从类别角度来看，后台办公软件面临的风险最大。”

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