周四美股成交额第1名特斯拉收跌5.47%，成交362.12亿美元。特斯拉发布的交付信息显示，今年一季度特斯拉全球交付量为33.67万辆，较去年同期下降13%，低于市场预期的39万辆，创下自2022年第二季度以来的最低季度交付量。

　　根据德国联邦交通管理局（KBA）周四公布的数据，特斯拉3月的销量同比大幅下滑42.5%，降至2229辆，第一季度的销量则同比大幅下滑62.2%，降至4935辆。与此同时，德国市场的电动车需求仍在稳步成长，根据KBA的数据，3月新注册的电动车数量整体增长35.3%。

高盛将特斯拉目标价从320美元下调至275美元。

　　第2名英伟达收跌7.81%，成交346.25亿美元。截止周四收盘，英伟达年内跌幅达到24.2%。汇丰将英伟达评级下调至持有。

　　Altimeter Capital首席执行官Brad Gerstner周四表示，他预计英伟达将能够承受特朗普的广泛关税，随着英伟达GPU推动人工智能热潮，“GPU需求已经打破了纪录。”

　　Gerstner说，英伟达可能更有能力抵御特朗普提高关税的一个重要原因是，半导体在例外名单上，这是“明智的例外”。

　　Gerstner担心关税可能导致经济衰退，但他相对看好英伟达，并表示“关税的负面影响将远远小于其他领域。”

　　第3名苹果收跌9.25%，成交209.25亿美元。由于关税，美国消费者喜爱的iPhone可能很快就会变得更贵。分析人士表示，特朗普的关税可能会极大地改变全球贸易格局，而iPhone等消费品可能是受打击最严重的产品之一，如果苹果公司将成本转嫁给消费者，价格将增加30%至40%。

　　目前，在美国推出的最便宜的iPhone 16标价为799美元，但根据Rosenblatt Securities分析师的预测计算，若苹果向消费者转移成本，其价格可能会上涨43%，即高达1142美元。更昂贵的iPhone 16 Pro Max（6.9英寸屏幕+1TB存储空间）目前零售价为1599美元，转嫁成本后价格可能接近2300美元。

　　美国拟对中国进口商品额外征收34%的对等关税，叠加既有税率后综合税率将攀升至54%。这一税政或冲击苹果全球供应链核心的亚洲制造体系，尤其影响其依赖中国工厂的产能调配能力。

　　值得关注的是，此次关税覆盖范围已延伸至苹果在印度、越南等新兴制造基地的供应链网络，削弱了苹果产业链多元化布局的战略成效。尽管苹果约70%的iPhone仍在中国完成最终组装，但其全球多中心生产架构正面临新挑战——由于关键零部件需从多个受关税波及的国家和地区采购，供应链成本存在叠加抬升风险。

美国银行证券将苹果公司目标股价从每股265美元下调至250美元。

　　第4名Meta Platforms收跌8.96%，成交183.56亿美元。据报道，扎克伯格周三游说美国总统，劝说后者勿要对Meta Platforms实施反垄断审查。扎克伯格和Meta的代表们已与白宫讨论相关的和解方案。1月20日（特朗普宣誓就职当天）以来，扎克伯格已经三次登门造访白宫。

　　第6名微软收跌2.36%，成交112.46亿美元。据周四早间援引知情人士报道，微软已暂停在英国、澳大利亚、伊利诺伊州、北达科他州和威斯康星州的数据中心建设计划。这是继上月削减荷兰项目后，该科技巨头又一次战略调整。

　　花旗分析师指出：“这反映超大规模建设模式面临边际效益递减，企业更倾‘精准算力投资’。”值得注意的是，微软上月刚宣布未来五年在日本投资29亿美元扩建数据中心，区域选择明显转向亚太。

　　第8名谷歌A类股收跌4.02%，成交69.61亿美元。据知情人士透露，谷歌正与算力基础设施新星CoreWeave深度洽谈，计划租用其搭载英伟达最新Blackwell架构GPU的数据中心服务器。消息显示双方已接近达成最终协议，尽管谷歌本就是英伟达最大的采购方之一，但通过第三方渠道获取更多尖端算力，折射出科技巨头在AI竞赛中对计算资源的极度渴求。

　　另据报道，随着竞争从开发先进模型转向完善人工智能产品，谷歌正在对其人工智能部门进行领导层变动。当中领导谷歌AI聊天机器人开发的Sissie Hsiao已辞职，谷歌实验室负责人、负责推出NotebookLM的Josh Woodward将接任，同时继续担任目前的职位。

　　第9名博通收跌10.51%，成交69.39亿美元。博通提高VMware许可证最低要求：从16核提高到72核，这也意味着博通大幅提高了VMware许可证的最低要求。据VMware分销商Arrow称，自4月10日起，每个命令行所需的最低核心数将从16个增加到72个。

　　据The Register报道，Arrow法国分公司已向VMware合作伙伴发送电子邮件，告知他们价格大幅上涨。这将产生重大影响，尤其是对规模较小的客户。一家服务器只包含一个8核处理器的公司很快将不得不支付72个核处理器的费用，这意味着他们将为无法使用的64个核心付费。

　　这一变化与博通专注于规模更大、利润更高的客户的做法相一致。使用vSphere Foundation和vSphere Enterprise Plus进行基本虚拟化服务的小型客户将受到最严重的打击。对于VMware Cloud Foundation （VCF） 用户来说，影响将有限，因为他们在私有云环境中使用的内核通常远多于72 个。

　　第11名英特尔收高2.05%，成交53.64亿美元。据报道，英特尔和台积电的高管达成了一项初步协议，将组建一家合资企业来运营英特尔的芯片制造工厂。报道援引未具名知情人士报道称，英特尔和其他美国芯片制造商将持有合资公司多数股权，其中至少包括英特尔的部分工厂。

　　第12名Strategy收跌9.68%，成交51.75亿美元。截止周四收盘，该股已经抹去2025年迄今的涨幅。

　　第14名台积电收跌7.64%，成交45.06亿美元。据报道，英特尔与台积电初步同意组建芯片制造合资企业，台积电将持有新公司20%的股份。

　　第16名美国银行收跌11.06%，成交42.92亿美元。周四美股银行板块普遍下挫。分析指出，特朗普关税带来的不确定性抑制了交易和资本市场活动，预计投资银行将受到打击，而消费者信心的下降也可能抑制支出及贷款需求。

　　第17名耐克收跌14.44%，成交40.58亿美元。周四美股跨国公司普遍下挫。白宫宣布从4月5日起，所有进口商品都将面临10%的基准关税。4月9日，约60个国家将面临更高的税率。越南将面临46%的关税，印度尼西亚则面临32%的关税。

耐克的产品44%源自越南，21%源自印度尼西亚。

　　Telsey咨询集团分析师费尔德曼表示：“特朗普总统提出的关税比我认为的许多人所期望的要激进一些。许多零售公司曾以为自己能暂时躲过一劫，很明显，他们现在正在重新审视一切。”

　　在周三的关税声明发布之前，耐克预计关税只会影响其第四季度的利润率。该公司CFO在财报电话会议上表示：“我们预计第四季度毛利率将下降约400至500个基点，其中包括去年同期的重组费用。”

　　但据券商Stifel分析师估计，特朗普关税今年可能会使耐克每股收益减少1.69美元。

（文章来源：哈富证券）

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