来源：城商行研究

　　2025年3月，渤海银行发布的年报引发市场震动：资产总额突破1.84万亿，净利润同比增长3.44%。

　　但这份看似光鲜的成绩单下，却隐藏着零售业务27.87亿元的巨亏，以及个人消费贷不良率飙升至12.37%的惊天雷暴——相当于每8元消费贷就有1元沦为坏账 。这场由消费贷引发的危机，不仅暴露了渤海银行的战略失衡，更为整个银行业敲响警钟。

　　一、狂欢与崩塌：消费贷的致命缺陷

　　渤海银行的消费贷业务曾是一段“神话”。2017-2020年间，其通过与蚂蚁、微众等互联网平台合作，消费贷规模从88亿元飙升至1170亿元，短短三年增长超12倍 。但这场规模狂欢的背后，是风控主权的彻底让渡：

　　客户结构脆弱：借款人平均年龄28岁、月收入不足8000元，年轻客群在经济波动中抗风险能力极弱；

　　风控空心化：依赖第三方平台的粗放导流，未建立自主风控体系，导致共债、欺诈风险失控 ；

　　风险传导链：消费贷崩塌后，风险向经营贷（不良率4.62%）、房贷（不良率翻倍至1.98%）蔓延，形成“信用贷→抵押贷→房贷”的链式反应 。

　　2024年，当消费贷规模从759亿腰斩至375亿时，不良贷款仍高达46.4亿，吞噬全年净利润的88% 。这场崩塌印证了金融业的铁律：规模增长若脱离风控根基，终将反噬自身。

　　二、断臂求生与战略困境：拆东墙补西墙的恶性循环

　　为应对危机，渤海银行选择“激进缩表”：砍掉高风险平台合作、处置355亿不良资产。但代价惨重：

　　营收断崖：零售业务收入暴跌54%，利息净收入下降12%，手续费收入缩水25% ；

　　财务粉饰：依赖金融市场业务“救场”，交易收益增长87.47%，金融投资净收入暴增116.13%，但这类高波动性收入难以持续 ；

　　治理隐忧：管理层频繁更迭、股权结构分散（无实控人），战略方向摇摆不定 。

　　这种“缩表求生”并未真正化解风险。尽管整体不良率微降0.02个百分点，但拨备覆盖率仅155.19%，逼近监管红线，风险抵御能力岌岌可危 。

　　三、管理失控：罚单背后的风控黑洞

　　年报暴露的不仅是数字危机，更是管理体系的崩塌：

　　基层失控：为完成KPI，分支机构默许“过桥贷款”“借新还旧”等违规操作；

　　监管重罚：宜昌分行虚假商用房贷款、烟台分行贷后管理失效等案例频发，全年累计罚金超百万元 ；

　　科技脱节：早期宣称“金融科技赋能”，但数字化风控模型未能适配互联网场景，反成风险漏洞 。

　　这种“重规模、轻质量”的基因缺陷，使得渤海银行在行业分化加剧的背景下，沦为“规模至上主义”的典型反面教材。

　　四、行业警示：消费金融的三大生存法则

　　渤海银行的教训，为银行业划出三条生死线：

　　风控主权不可让渡：与互联网平台合作需守住底线，自主风控能力是核心命脉；

　　规模与质量的动态平衡：短期冲量需以客户质量和资产安全为前提；

　　周期意识决定生死：经济下行期需强化压力测试，避免“晴天送伞、雨天收伞”的极端操作 。

　　五、破局之道：刮骨疗毒的勇气

　　2025年，监管将互联网消费贷上限提至30万，渤海银行迎来政策窗口期，但转型仍面临多重挑战：

　　存量风险出清：至少需1-2年消化46亿坏账，同时应对信用卡逾期激增26%的压力；

　　模式重构：借鉴招行“摩羯智投”、平安“AI+大数据”等风控体系，夯实自主能力；

　　寻找新赛道：依托天津自贸区政策，发力供应链金融（2024年投放量增长36.69%）和跨境金融 。

　　渤海银行的暴雷，是行业狂飙时代的缩影。当“规模崇拜”遭遇风控缺位，当短期利益凌驾长期价值，这场消费贷之殇早已注定。对于金融机构而言，唯有回归“风险为本、客户为基”的初心，才能在经济周期与监管变革中行稳致远。而渤海银行的生死突围，或许正是中国银行业转型阵痛的一个开端。

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责任编辑：曹睿潼