【解剖大盘】

清明节前，美股遭受了两次暴击，第一次是特朗普自己加关税引发的，第二次也就是上周五，中国对等反制又来了一次暴击，第二次对美股的杀伤力更加猛烈，道琼斯跌幅5.5%，这是自2020年6月新冠疫情以来的最大跌幅。标普500暴跌5.97%，为2020年3月以来的最大跌幅。由于周末没有看到积极变化，中国股市也难以幸免，港股跌13.22%，今天亚洲股市也相当惨烈，日本、韩国、中国台湾等地股市接连熔断，韩国更是暂停了程序化交易卖单。WTI原油期货期货周一下跌逾3%，至59.74美元，为2021年4月以来的最低水平。

对于美股的暴跌，美国民众除了加紧囤货之外，还涌上街头，抗议特朗普的关税政策。其实特朗普也没想到是这样的结果，刚开始的时候甚至还发视频说是故意引发美股下跌的。但没想到我们反制这么坚决果断，而且招招都打在其要害：对原产于美国的所有进口商品加征34%关税，将16家美国实体列入出口管制名单，将11家实体列入不可靠实体清单，限制了部分稀土向美出口，同时启动了对杜邦反垄断调查。第一项不用说了，美国的大豆肯定是卖不出去了，一半的销量要黄了。后面几项主要针对军工复合体的，美国自二战之后，到处煽风点火发动战争，其实主要就是给军工复合体赚钱，不打仗如何卖武器、如何消耗库存？但现在随着制造业空心化，美国很多武器零部件都需要从中国进口，我们直接就把这个漏洞给补上，直接触碰到军工复合体的利益，讲道理是没用的，触碰到利益才能触动灵魂。看看到底谁更担心。等到背后的农民、军火商扛不住了，特朗普自然也很难扛住了。暂时来看，还挺硬的，特朗普回应：这是一场经济革命，我们一定会赢。尽管不容易还是要挺住，最终结果将会是历史性的。估计特朗普还在幻想：比如把小国家给震慑住，要解除高关税，就要求给他们给中国加征高关税。意图就是阻挡我们出口的路径。

这一点大家都能看出来，因此及时先对美国企业进行敲打，据商务部网站消息，4月6日，商务部副部长兼国际贸易谈判副代表凌激主持召开美资企业圆桌会。特斯拉、GE医疗、美敦力等20余家美资企业代表参会。商务部将一如既往为包括美资企业在内的在华外资企业提供保障，依法保护外资企业合法权益，积极推动解决外资企业问题诉求。中国过去是、现在是、将来也必然是外商理想、安全、有为的投资沃土。希望美资企业追根溯源、澄清因果，发出理性声音，采取务实行动，共同维护全球产供链稳定，促进合作共赢。

苹果就是例子，有媒体报道认为，最新的关税冲击将是苹果公司迄今面临的最大考验。一旦关税按计划实施，苹果仍将承受成本和利润率压力，将不得不考虑调整产品在美售价。媒体认为，苹果公司难以全面实现在美国制造产品，这需要至少5年时间才能启动生产，且会使苹果设备成本翻倍，极大推高苹果产品价格，对公司和消费者来说都是灾难性的。苹果想在中国涨价，应该是不可能了。更关键的是，苹果的供应链给他断了，这才是灾难性的，果链的高伟电子(01415)暴跌逾32%就反映了这种担忧。

为何说这次美国发动的关税战会导致美股如此的恐慌，回看特朗普1.0版，拿2018年来说。这一年，美股至少经历过3次大的波动，2018年2月，道琼斯工业平均指数出现单日下跌1175点，创下当时的历史最大单日跌幅。2018年9月底到10月第二周，苹果、亚马逊等科技企业股价大幅下挫。2018年12月，道琼斯指数出现单日下跌653点，标普500指数接近熊市区域，但后面都涨回去了。这次恐怕很难了，因为中美双方实力对比已经明显改变了，特朗普对形势估计不足，当然也有赌一把的成分，还报着侥幸心理。而且，这一届搭建的团队除了忠诚度高点，其实就是一个草台班子，否则也不会闹出关税计算那种低级算法。

人民日报评论员：集中精力办好自己的事，增强有效应对美关税冲击的信心,未来根据形势需要，降准、降息等货币政策工具已留有充分调整余地，随时可以出台；财政政策已明确要加大支出强度、加快支出进度，财政赤字、专项债、特别国债等视情仍有进一步扩张空间；将以超常规力度提振国内消费，加快落实既定政策，并适时出台一批储备政策；以实实在在的政策措施坚决稳住资本市场，稳定市场信心。这其中的重点就是利好可以随时出台，但就是这个时点到底是什么时候不清楚。

比较实在的是，中央汇金公司发布公告称，已再次增持了交易型开放式指数基金(ETF)，未来将继续增持，坚决维护资本市场平稳运行。从增持标的来看，沪深300ETF成为主要增持对象，特别是华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF等大盘蓝筹ETF获得重点配置。今天整体看，还没怎么发力。

今天市场基本没有幸免，属于无差别下跌，能扛住压力的主要是农业类，如十月稻田(09676)是一家主要从事主食食品生产和销售的中国公司。该公司经营三个分部。米产品分部主要生产不同类别的预包装米产品。杂粮、豆类及其他产品分部主要生产预包装糙米、小米、红豆及芝麻。干货及其他产品分部主要生产预包装木耳、银耳、莲子以及糠、稻壳、碎米等副产品。该公司主要在国内市场开展业务。今天大涨28.78%。另外好一点的是稀土反制概念股，金力永磁（06680）早上一度涨超13%，但后面也没扛住，还是担心大环境，一旦彻底弄僵了，稀土也没法往外卖。

国家外汇局最新数据显示，3月末我国外汇储备规模为32407亿美元，较2月末上升134亿美元，这已是今年以来连续两次上涨。最新数据还显示，中国央行连续5个月增持黄金，到3月末黄金储备为7370万盎司。业内分析师对财联社记者指出，未来央行增持黄金仍是大方向。相对而言，黄金逻辑更硬，龙头灵宝黄金（03330）跌了14%还在上升通道。

号称“恐慌指数”的VIX市场波动指数周一上涨29.66%，表明美国市场的情绪仍处于极度恐慌之中。解铃还需系铃人，如果特朗普宣布推迟关税，或许美股还有转机，如果继续硬刚下去，美股讲惯性下跌，那么全球均会被带到沟里，这两天没动静的话，资金起码会看到4月9日是否会有什么变化。预计眼下还不会有动作。

【板块聚焦】

中共中央、国务院印发《加快建设农业强国规划（2024－2035年）》。其中提到，深入实施种业振兴行动，加快实现种业科技自立自强、种源自主可控。加强种质资源保护利用，建设国际一流的国家农业种质资源保存、鉴定、创制和基因挖掘重大设施，推进种质资源交流共享。实施育种联合攻关和畜禽遗传改良计划，加快建设南繁硅谷。实施生物育种重大专项，选育高油高产大豆、耐盐碱作物等品种，加快生物育种产业化应用。健全植物新品种保护制度。加强现代化育制种基地建设，健全重大品种支撑推广体系和种源应急保障体系。

农业是最基础的保障，所谓手里有粮，心里不慌。稳住粮食生产当前比什么都重要，这显示出国家反制的坚定决心。主要品种：十月稻田（09676）、德康农牧（02419）、中粮家家康（01610）；还有农机类的第一拖拉机（00038）。

【个股掘金】

秦港股份（03369）：归母净利润同比上升2.2% 一带一路推进港口转型升级

2024年公司营业总收入68.65亿元，同比下降2.69%，归母净利润15.65亿元，同比上升2.2%；扣非净利润14.96亿元，同比增长0.63%;基本每股收益0.28元。公司拟每10股派发现金红利人民币0.85元(含税)。

点评：公司是河北港口集团控股子公司，全球最大大宗干散货公众码头运营商之一。秦港股份去年盈利能力上升，毛利率同比增幅1.75%，净利率同比增幅3.42%。公司本年度营业收入同比降低，主要是煤炭吞吐量下降所致。公司实现货物总吞吐量4.14亿吨，较2023同期吞吐量增长2205万吨，增幅为5.63%。其中，煤炭吞吐量为2.09亿吨，同比下降3.71%；金属矿石吞吐量为1.57亿吨，同比增长18.49%；油品及液体化工吞吐量为173万吨，同比下降13.07%；集装箱吞吐量为1613万吨，同比增长12.56%。近年来，公司积极融入“一带一路”建设、京津冀协同发展，统筹布局津冀港口项目，业务涵盖秦皇岛港、唐山曹妃甸港区、沧州黄骅港区三大港区，拥有煤炭、杂货矿石、油品、集装箱等现代化专业泊位。作为能源输出为主的多功能综合性国际贸易大港，秦皇岛港与大秦铁路无缝对接，是我国能源运输的主枢纽港。公司建立了一套专业化、高效率的运输组织和管理体系，不断推进港口转型升级，建立了以价值创造为导向的服务模式，港口装卸增值服务能力不断提升。

【免责声明】本VIP资讯产品仅供交流讨论使用，不构成任何投资建议。未经授权，严禁转载。更多优质资讯及数据产品，请登录【智通财经】APP查询。