金吾财讯 | 港股午后发力走高，截至收盘，恒指涨1.13%，国企指数涨1.74%，恒生科技指数涨1.8%。比亚迪股份(01211)涨7.15%，吉利汽车(00175)涨6.43%，比亚迪电子(00285)涨6.12%，中芯国际(00981)涨5.9%。跌幅方面，携程集团(09961)跌4.6%，创科实业(00669)跌3.22%，新奥能源(02688)跌2.75%。半导体板块走势强劲，华虹半导体(01347)涨14.07%，英诺赛科(02577)涨7.12%，中芯国际(00981)涨5.9%，晶门半导体(02878)涨5.13%，上海复旦(01385)涨0.92%。据证券时报消息，自然资源部宣布我国新发现高纯石英矿，将其定为第174号矿种，主要应用于半导体和光伏等高新技术领域。该矿的设立将推动战略性资源的勘探和开采，保障两大高新技术供应链安全。此前，我国高纯石英矿高度依赖进口，新矿种的出现有望加速国产化进程，稳定供应来源。此外，美国加征关税或将推动高纯石英砂的国产替代进程，国内相关股市表现强劲，多只个股上涨。多家上市公司已在高纯石英砂领域布局，推动产品性能优化和市场导入。汽车股集体上扬，比亚迪股份涨7.15%，小鹏汽车-W(09868)涨6.67%，吉利汽车涨6.43%，理想汽车-W(02015)涨5.56%，长城汽车(02333)涨2.54%。2025上海车展将于4月23日正式开幕。在本届上海车展中，将有不少重磅新能源车型首次亮相或上市，比如小米YU7、问界M8、小鹏G7、理想L系列改款、乐道L90、极氪9X、奥迪A5L等。国泰君安国际认为，港股未来短期或横盘整固，配置上可以选择更为均衡的“哑铃型”结构。首先，港股进一步下跌的空间有限。回调后的港股具备较高的配置价值。另外，在国际局势复杂多变的环境中，国内政策逆周期调节的预期上升，包括货币政策降息降准，财政政策更加积极，为港股提供有力的支撑。另一方面，特朗普关税政策实施影响部分企业盈利前景，盈利预期难以短时间大幅改善。然而，超预期关税的最终落地受到现实约束，包括美国再通胀压力、美股美债剧烈反应等；特朗普政府暂停90天对等关税也侧面反映关税落地难以一帆风顺。综合来看，市场在短期更可能是横盘震荡，处于“整固期”。高分红风格能提供确定性溢价，或阶段性占优。此外，在外需走弱、外部压力加大的背景下，内需相关行业或受益于消费政策预期升温。长期而言，科技成长风格是超额收益的来源。