北京时间24日晚，美股周一早盘转跌，三大股指延续了上周后期的跌势。本周市场重点关注英伟达财报与PCE通胀指标。苹果称未来四年将在美国投资5000亿美元、增加2万个工作岗位用于生产AI服务器，以换取特朗普政府的关税减免。

　　道指跌37.51点，跌幅为0.09%，报43390.51点；纳指跌204.60点，跌幅为1.05%，报19319.41点；标普500指数跌28.65点，跌幅为0.48%，报5984.48点。

　　美股延续了上周后期的下跌趋势。上周四和周五美股连续下跌，尤其是在周五，当天道指下跌超过700多点，而标普500指数和纳指分别下跌了1.7%和2.2%。这使道指在上周累计下跌2.51%，创2024年10月以来的最差单周表现。标普500指数和纳指分别下跌1.66%和2.51%。

　　上周美股大跌的原因是经济数据引发对美国通胀上行、经济放缓的担忧。上周公布的ISM服务业采购经理人指数显示，美国1月份服务业收缩，而广受关注的密歇根大学消费者信心指数弱于预期、通胀预期上行。

　　华尔街一些顶级策略师认为，鉴于经济增长和与企业盈利前景强劲，美股不受投资者欢迎的局面不会持续很久。

　　今年以来标普500指数表现落后于其他地区股指，因为美国总统特朗普的关税和移民政策造成的不确定性、以及过高的估值让投资者望而却步。

　　直到2024年年中仍在看跌美股的摩根士丹利策略师威尔逊（Michael Wilson）表示，他预计资金将重返美股，并把标普500指数称之为具有“最佳盈利增长前景”的“最优质指数”。威尔逊称：“现在就断言撤离美国的轮动之势可持续还为时过早。”

　　摩根大通策略师米斯拉夫-马特耶卡认为，尽管大型科技股前景低迷，但美国与其他国家的盈利差距仍较大，不建议减持美国股票。

　　而美银警告称，近期消费必需品和医疗保健类股等美股防御型股票表现好于大盘，这是对美国经济的一个警示信号。

　　美银数据显示，标普500指数在过去一个月里下跌了0.6%，而消费必需品类股和医疗保健类股板块同一时期内分别上涨了6.8%和2.6%。在过去一个月里，这两类股票一直是标普500指数中表现最好的。

　　美银称，防御型和债券敏感型股票的优异表现开始预示着经济活动的回落，而经济转变可能引发牛市的“中断”。该行策略师表示，存在着“房地产增长意外放缓、财富效应和就业增长减弱、通胀影响消费者信心、美国政府陷入衰退”的风险。

　　本周市场重点关注一些重要企业的财报以及关键经济数据。

　　家得宝和劳氏分别于周二和周三发布的财报，投资者将依据其财报更好地了解美国消费者状况。

　　英伟达周三晚间的业绩报告可能更具影响力，因为这家人工智能（AI）产品制造商仍然是市值最大的股票之一，并且其财报与业绩展望对整个AI产业链具有重要的潜在影响。

　　这将是在1月底中国DeepSeek大型语言模型出现并使投资者对AI交易的可持续性提出了质疑以来，英伟达公司的第一份财报报告。投资者预测英伟达第四财季销售额约为385亿美元，预测第一季度的指引为425亿美元。

　　eToro全球市场分析师Lale Akoner表示：“这绝对是市场本周最关注的事情之一。投资者确实想知道DeepSeek的新闻是否可靠，会不会颠覆英伟达等公司的未来利润率。”

　　周五的1月个人消费支出（PCE）指数也是市场焦点。它是美联储首选的通胀指标。

　　焦点个股

　　英伟达将在本周三公布财报。Wedbush继续看好英伟达，并预计该公司第四财季业绩有望“显著超预期并实现增长”。

　　周一有消息称英伟达的最新Blackwell构架GPU产品需求强劲。

　　苹果公司周一表示，将在美国雇佣2万名新员工并生产AI服务器，以寻求从特朗普政府获得关税减免。苹果称计划未来四年在美国国内投资5000亿美元，其中包括在休斯敦建立一个新的服务器制造厂、在密歇根州建立一个供应商学院以及与国内现有供应商的额外支出。

　　特斯拉大股东、Gerber Kawasaki财富投资管理公司CEO格伯（Ross Gerber）最近预言，2025年特斯拉股价将崩跌50%。他看空四的大理由包括：特斯拉全自动驾驶技术受阻、马斯克注意力分散、销量增长放缓以及高估值风险。

　　自去年起格伯就称特斯拉的最佳时期已经过去，并抛售了约6000万美元的特斯拉股票，原因是担心特斯拉汽车的人气正在消退。

　　券商TD Cowen发研报称，微软已取消美国至少两间营运商的数据中心租约，同时还缩减海外开支计划，微软似乎已将相当大的一部分国际支出计划重新分配至美国，预示着该公司可能会缩减国际扩张计划。

　　该行称，从渠道检查中发现，微软已放弃数宗超过100兆瓦的数据中心交易，让超过1千吉瓦的合约到期，并且放弃原先安置新增数据中心容量的至少五块土地。该行认为，微软此举可能于供应过剩有关，又或者可能是OpenAI似乎转向日本软银集团作为主要财务支持者。

　　TD Cowen表示，微软开始取消美国大量数据中心的租约的举动，可能反映出其对长期AI计算需求是否超过其建设能力的担忧。

　　谷歌近日悄然公布了其于12月发布的视频生成AI模型Veo 2的定价。根据定价页面的信息，使用Veo 2生成视频的成本为每秒0.5美元，相当于每分钟30美元或每小时1800美元。

　　知情人士称，AMD正在就出售其去年同意收购的数据中心制造工厂与亚洲公司进行谈判。

　　据悉，亚马逊冲刺低轨卫星布局，近期加大下单力度，为明年商业化做准备。据亚马逊Kuiper项目规划，中长期将发射3236多颗低轨卫星，为此公司已与多家火箭发射公司签订合约，2026年提供低轨卫星商业化服务。有低轨卫星相关厂商透露，亚马逊正在加大拉货力度，今年订单数倍增长。

　　星巴克将裁减1100个企业职能工作岗位，旨在提高效率并迅速实施变革以重振公司。此次裁员约占全球直营门店以外员工总数的7%。星巴克没有透露企业职能员工的具体人数，其全球大部分员工都是在星巴克咖啡店工作。

　　首席执行官Brian Niccol在1月份就已宣布将进行重组。根据公告，即将失业的员工将在周二之前收到通知。企业员工被要求整周远程工作。

　　英国国家电网公司出售美国陆上可再生能源业务。

　　小鹏汽车获多家机构上调目标价。

　　蔚来乐道L90最快将于第二季度亮相。

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责任编辑：张俊 SF065