尽管增长强劲，但深入分析发现，一些软件股的价格已经远超分析师的目标价。
在科技巨头领域，今年的焦点依然是 英伟达 （Nvidia Corp.），这家公司在数据中心提供用于生成式人工智能开发的图形处理器方面处于领先地位。然而，软件股在下半年强势崛起，许多软件公司交出了令人瞩目的业绩。
Palantir Technologies Inc. （PLTR）的股票今年至今已上涨四倍，表现优于英伟达（NVDA）193%的总回报（含股息再投资）。Palantir 为美国政府和企业提供软件，最近几个季度，其人工智能产品表现尤为强劲。
分析师预测 Palantir 2024 年的营收可能达到 42.2 亿美元，同比增长 26%。他们预计 2025 年也将保持类似的销售增长，但从下表可以看出，他们认为投资者已经把这家公司的股价推得过高。
我们筛选了标普 500 指数（S&P 500）中由 FactSet 分类的 27 家软件公司，按照 2025 年的预期营收增长排序。针对某些财年与日历年不一致的公司（如微软 MSFT），这些数据已经按日历年调整。
以下是标普 500 指数中 2025 年销售额预计增长最快的 10 家软件公司（基于 FactSet 调查的券商分析师的共识估计）：
公司 | 股票代码 | 2025 年预期销售增长 | 预计 2025 年销售额（百万美元） | 预计 2024 年销售额（百万美元） | 预计 2025 每股收益 | 预计 2024 每股收益 |
|---|---|---|---|---|---|---|
TTWO | 36.1% | $7,563 | $5,557 | $6.25 | $2.28 | |
PLTR | 25.0% | $3,513 | $2,810 | $0.47 | $0.38 | |
CRWD | 21.9% | $4,683 | $3,842 | $4.30 | $3.69 | |
NOW | 20.5% | $13,245 | $10,987 | $16.60 | $13.90 | |
FICO | 16.3% | $2,084 | $1,792 | $31.43 | $25.24 | |
PANW | 14.6% | $9,752 | $8,507 | $6.73 | $5.96 | |
MSFT | 13.8% | $298,610 | $262,337 | $14.11 | $12.47 | |
CDNS | 13.2% | $5,247 | $4,634 | $6.84 | $5.92 | |
ADSK | 12.4% | $6,822 | $6,071 | $9.17 | $8.27 | |
DAY | 12.2% | $1,964 | $1,750 | $2.22 | $1.83 |
Palantir 在 2025 年的预期营收增长中排名第二，仅次于 Take-Two Interactive Software （TTWO），后者是 Rockstar Games 的母公司。Rockstar 是“侠盗猎车手”（Grand Theft Auto）系列的开发商。分析师预计，Take-Two 的每股收益将在 2025 年大幅增长，原因是备受期待的《侠盗猎车手 VI》预计将发布。然而，Rockstar 自去年 12 月发布预告片后，对这款游戏的发布时间未透露更多信息。
分析师的评级与股价目标 对于 Palantir，分析师普遍认为，尽管公司表现出色，但投资者的热情导致股价被高估。以下是针对这些软件公司的分析师评级数据：
公司 | 股票代码 | 买入评级 | 中性评级 | 卖出评级 | 12 月 4 日股价 | 共识目标价 | 12 个月预期涨幅 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
TTWO | 79% | 21% | 0% | $188.20 | $192.53 | 2% | |
PLTR | 15% | 50% | 35% | $69.85 | $39.69 | -43% | |
CRWD | 76% | 20% | 4% | $364.16 | $378.72 | 4% | |
NOW | 83% | 12% | 5% | $1,123.13 | $1,029.43 | -8% | |
FICO | 50% | 28% | 22% | $2,375.83 | $2,160.80 | -9% | |
PANW | 74% | 22% | 4% | $404.58 | $418.58 | 3% | |
MSFT | 95% | 5% | 0% | $437.42 | $501.48 | 15% | |
CDNS | 71% | 24% | 5% | $324.54 | $318.00 | -2% | |
ADSK | 56% | 44% | 0% | $304.23 | $325.76 | 7% | |
DAY | 57% | 43% | 0% | $80.71 | $83.50 | 3% |
数据来源：FactSet
可以公平地说，尽管 10 只股票中有 8 只股票的买入评级或或同等评级，但大部分股票的价格被认为是合理的，符合 12 个月的目标价格。截至上周三收盘，四只股票的股价高于目标价格。而 Palantir 的股价目标相比一致目标价低 43%，且有 35% 的卖出或等同卖出评级。在标普 500 中，只有四只股票的卖出评级比例高于 Palantir，这可能表明分析师认为投资者对 Palantir 的成功反应过度。
与此同时，微软的股票几乎是所有分析师的最爱。汇丰银行的 Stephen Bersey 上个月写道：“微软正在赢得云计算和人工智能的战争。”
文章源自MarketWatch《10 fast-growing software stocks to watch in 2025, including the runaway Palantir》
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