什么是期权？
期权是一种选择权，是指一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。期权通常与股票、大宗商品、外汇、指数等各种标的资产相关联。
期权的持有者可以在该项期权规定的时间内选择买或不买、卖或不卖，他可以实施该权利，也可以放弃该权利。而期权的出卖者则负有履行期权合约规定的义务。
为什么要交易期权？
Tiger Trade 助您畅享高效期权交易
玩转组合期权
老虎已支持组合期权下单功能，通过组合期权，您可以实现：
风险管理
不同类型的期权通过组合下单可以确保多个合约同时成交，从而对冲、降低损失或限制潜在亏损，降低账户风险。
*具体减免类型见 FAQ
保证金减免
考虑到期权组合可以降低相关风险，老虎会对期权组合提供一定的保证金减免*。以covered call为例，将同一证券的多头持仓与空头看涨期权配对。在这种情况下，如果您已经持有100股基础股票，则卖出看涨期权所需的保证金为0。
灵活定制
期权组合提供多种策略组合，投资者也可以根据自己的市场观点和投资目标自定义组合以满足自己的特定需求和预期。
*具体减免类型见 FAQ
免费模拟账户随时演练
零期权经验?别担心!老虎免费提供10万美元模拟账户，帮助您练习期权交易技巧。另外，只需入金1美元，您就可以访问期权实时行情。
*模拟盘组合期权功能以实际上线日期为准
透明且有竞争力的费率
FAQs
Tiger Trade支持哪些类型的美股期权交易?
Tiger Trade是否支持美股期权的盘前和盘后交易?
Tiger Trade支持提前行权吗?
股票拆分会如何影响期权价格?
哪些美股支持期权交易?
哪些港股支持期权交易？
期权组合适用哪些标的？
如何查询期权交易所需的保证金？
点击订单页面上买入/卖出按钮旁边的图标，以查看预估的保证金、佣金和其他信息。
如何进行期权组合下单？
组合下单流程与其他交易品种类似，点击黄色「交易」按钮即可进入下单页（支持Lite/Pro版本切换）。组合限价默认使用中间价，您也可以根据自己的心理价位进行编辑。
如何进行组合平仓？
您可以在持仓中找到自己的期权组合，在组合层级点击「平仓」即可。如果您进行单腿平仓的期权属于某一个持仓组合，我们会对此进行提示，防止误操作造成保证金变化。
哪些组合类型可以减免保证金？
- 备兑看跌期权组合（Covered Put）：投资者同时持有一定数量的空头并卖出相应数量的看跌期权（Put Option）。
- 备兑看涨期权组合（Covered Call）：投资者同时持有一定数量的标的资产（通常是股票）和相应数量的卖出看涨期权（Call Option）。
- 看跌期权垂直价差（Put Vertical Spread）：同时购买一份高行权价的看跌期权（远期期权）和卖出一份低行权价的看跌期权（近期期权）。
- 看涨期权垂直价差（Call Vertical Spread）：同时购买一份低行权价的看涨期权（远期期权）和卖出一份高行权价的看涨期权（近期期权）。
- 空头（宽）跨式组合（Short Call and Put）：同时卖出一份看涨期权（Short Call）和一份看跌期权（Short Put）。
- 保护性看跌期权组合（Protective Put）：旨在保护股票投资免受价格下跌的风险。这种策略结合了购买股票（或已拥有的股票）和购买相应数量的看跌期权。
- 保护性看涨期权组合（Protective Call）：旨在保护投资组合免受股票或其他资产价格下跌的风险。这个策略通常由两个主要部分组成：买入看涨期权和持有相应数量的空头。
- 看跌期权日历价差（Put Calendar Spread）：买卖两个不同到期日，但拥有相同行使价格和标的资产的看跌期权合同（买远卖近）。
- 看涨期权日历价差（Call Calendar Spread）：买卖两个不同到期日，但拥有相同的行权价格和标的资产看涨期权合同（买近卖远）。
- 蝶式期权：由3个行权价组成的4个腿部策略，全部使用看涨期权或看跌期权，包括长看涨蝶式期权、短看涨蝶式期权、长看跌蝶式期权和短看跌蝶式期权。
- 铁蝶式期权：由4个行权价组成的4个腿部策略，包括一个看涨期权价差和一个看跌期权价差，包括长铁蝶式期权和短铁蝶式期权。
- 鹰式期权：由4个行权价组成的4个腿部策略，全部使用看涨期权或看跌期权，包括长看涨鹰式期权、短看涨鹰式期权、长看跌鹰式期权和短看跌鹰式期权。
- 铁鹰式期权：由4个行权价组成的4个腿部策略，包括一个看涨期权价差和一个看跌期权价差，包括长铁鹰式期权和短铁鹰式期权。
保证金减免有哪些要求？
- 若您新持有的期权或正股可与您已有的持仓构成期权组合时，您期权组合中的持仓的保证金要求可能会作一定减免。
- 若您对期权组合中的部分持仓进行平仓，期权组合将失效且无法再享受保证金减免，由此可能会导致您账户风控值下降；若账户剩余流动性(EL)小于0，将会引发强平，请您在平仓期权组合的持仓前保证账户中有足够的资金。
- 若您需要平仓期权组合中的部分持仓，为避免平仓行为引起的保证金增加，建议您先平仓期权组合中的期权持仓；若先平仓期权组合中的正股但仅有部分成交，会使得期权组合失效后您的帐户中同时存在期权持仓和正股持仓，两者的保证金之和会高于期权组合的保证金要求，从而使得您账户的保证金增加。
- 请注意，期权组合目前无法适用于部分因公司行动而导致相关代码或合约乘数发生变动的持仓；
- 若期权组合中的持仓发生上述公司行动后，可能会导致期权组合失效从而使得保证金要求提高。若账户剩余流动性(EL)小于0，将会引发强平，请您在平仓期权组合的持仓前保证账户中有足够的资金。
美股期权组合订单是如何计费的？
美股期权组合订单的费率与单腿订单一致，每条腿作为独立合约单独计费（具体费率详见官网），组合订单费用按照所有合约费用加总计算。
佣金计算举例： 小虎买入2组苹果的垂直价差，由买入一个看涨期权和卖出一个看涨期权组成，同一个合约下，2张看涨期权的佣金为US$0.65*2 = US$1.30，每张合约每笔订单最低佣金为US$1.99，2组垂直价差中有2个期权合约，因此总佣金为US$3.98。