进入新的一年，高盛对人工智能基础设施建设者仍持选择性乐观的态度。

这家华尔街投资银行在 12 月初发布的一份报告中指出，人工智能基础设施需求的持续增长将成为 2025 年的催化剂。

报告称：“我们预计2025-2026年AI数据中心设备的需求将保持强劲，既有助于向超大规模云服务商销售的公司（如ANET、CSCO、JNPR），也有助于第二层云服务/企业服务提供商（如CSCO、DELL、HPE、SMCI、PENG）。”

在硬件和软件领域的周期性部分，高盛还列出了信息技术分销商作为一个具有吸引力的投资领域。该公司预计，PC和校园网络市场将在2025年恢复增长。

高盛分析师写道：“尽管2024年未能如预期，但我们相信2025年PC换代的基本驱动因素依然存在，包括PC使用寿命的老化、Windows 10的支持结束，以及对支持AI的PC需求。”

高盛还分享了其在2025年投资选择的重点股票，具体如下：

高盛2025年软件和硬件精选股票

尽管戴尔科技在2024年股价已上涨53%，高盛依然看好该公司的前景，预计其股价目标为165美元，较其当前股价高出约38%。

同样，高盛对Arista Networks的前景持积极看法，该公司今年上涨了91%。高盛为其设定的股价目标为120美元，意味着股价还有约4%的上涨空间。

报告中写道：“我们看好ANET和DELL，作为AI基础设施需求的受益者，因为它们在AI服务器和交换机市场上占据了早期的市场份额，未来有望获得强劲回报。”

此外，高盛还提到，Penguin Solutions在AI基础设施建设者中表现突出，值得投资。

在信息技术分销商方面，高盛推荐了Ingram Micro和TD Synnex。

高盛表示：“我们认为IT分销商INGM和SNX，作为PC和校园网络设备的主要分销商，是投资2025年周期性复苏主题的相对更具吸引力的方式。”

TD Synnex的股价今年已上涨10%，高盛的目标价为141美元，意味着股价可能会再上涨18%。尽管Ingram Micro自10月上市以来股价下跌了12%，但高盛为其设定的目标价为33美元，意味着该股有约62%的上涨潜力。