一、市场概览

美东时间周四，美股三大指数涨跌不一，截至收盘，道琼斯指数跌0.33%，报42,374.36点；标普500指数涨0.21%，报5,809.86点；纳斯达克指数涨0.76%，报18,415.49点。

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期权市场总成交量达40,917,936张合约，其中，看涨期权占比59%。

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二、期权总成交TOP10

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特斯拉隔夜涨约22%，期权合约成交521.34万张，较90日均量放大2.7倍，其中看涨期权占比63%。10月25日到期的260美元的行权看涨期权交易量特别高，共有218,768份合约交易。

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在发布了一份惊艳市场的Q3业绩报告后，特斯拉股价周四大涨约22%，创下11年来最佳单日表现！从第三季度的盈利表现和利润率的提高，到增长前景的改善、廉价电动汽车进展和自动驾驶出租车的推出，有许多东西都引起了华尔街分析师们的注意。

不过值得注意的是，即使在周四大涨22%之后，特斯拉今年迄今的涨幅也仅4.85%。而华尔街分析师们对该股后市的表现也颇有争议。不过整体来说，还是看涨的人数居多。

看涨组

美国银行：在特斯拉业绩强劲的背景下，上调了特斯拉的目标股价从255美元上调至265美元，并维持该公司的买入评级。展望未来，美银认为，2025年将“处于有利位置”，特斯拉将迎来“第二波增长”。

摩根士丹利：在第三季度，投资者更专注于降低汽车成本和提高汽车业务的盈利能力，而不是试图评估特斯拉向人工智能和其他业务转型的价值。特斯拉仍是摩根士丹利的“首选”，目标价为310美元。

德意志银行：第三季度汽车和能源业务的利润率“令人印象深刻”，并预计第四季度交付量将环比增长11%，这将是一个巨大的季度环比增长。特斯拉作为一个技术平台处于有利地位，可以利用端到端人工智能在自动驾驶和人形机器人领域占据领先地位。德意志银行重申了该公司的买入评级和295美元的目标价。

不过华尔街上最看好特斯拉的，无疑还是其“死忠粉”美国投行Wedbush知名分析师Dan Ives。他表示，利润率与特斯拉的人工智能和自动驾驶产品以及其他增长动力相结合，最终将带来超过万亿美元的市值。Dan Ives维持了对特斯拉增持评级和300美元的目标价。

看跌组

摩根大通：Q3财报带来的行情“不可持续”。特斯拉当季盈利和现金流有所改善，但背后的驱动力确实不可持续的。其中就包括，出售碳排放信用额度的所谓“卖碳”收入，以及异常高的营运资本收益。

财报显示，通过向其他汽车制造商出售碳信用额度，特斯拉三季度获得了7.39亿美元的纯利润。作为背景，特斯拉只生产电动汽车，因此有大量用不上的碳信用额度，该公司一直会出售碳信用额度来获取收益。

Brinkman维持对特斯拉的减持评级不变，不过将目标价从130美元小幅上调至135美元。

此外，同样看跌特斯拉的还有TD Cowen分析师Jeff Osborne。他表示，特斯拉第三季度的业绩受到强劲的毛利率推动，并提到，公司新车发布仍有望明年上半年顺利进行。不过，他给出的评级仍为“中性”，目标价为180美元。

MicroStrategy隔夜涨超10%，期权合约成交45.34万张，较90日均量放大2.9倍，其中看涨期权占比超60%。10月25日到期的230美元的行权看涨期权交易量特别高，共有28,728份合约交易。

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分析人士指出，近期加密货币概念股表现强势的背后或与美国前总统特朗普在竞选中力挺加密货币有关。如果特朗普重新当选，他誓言将放松对加密货币行业的监管，令此类公司受益。这也令投资者对加密货币相关公司的前景趋于看好，推动了相关概念股的上涨。

但另一方面，特朗普政策可能导致收益率攀升、金融环境收紧,这对风险资产造成压力。因此，MicroStrategy等加密货币概念股的走势仍存在一定不确定性，需要进一步观察大选结果及政策走向。

三、异动观察

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纽曼矿业隔夜跌近15%，期权合约成交23.18万张，较90日均量放大6.9倍。10月25日到期的50美元的行权看跌期权交易量特别高，共有10,388份合约交易。

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消息方面：纽曼矿业第三季度录得净利润9.24亿美元，折合每股收益0.80美元，低于分析师预期的0.85美元。虽然公司营收46.7亿美元与预期基本相符,但由于生产成本上涨以及内华达州重要矿区产量大降,公司利润出现了明显下滑。

加密货币挖矿公司TeraWulf隔夜跌近3%，期权合约成交15.96万张，较90日均量放大4倍。11月1日到期的6美元的行权看跌期权交易量特别高，共有18,313份合约交易。

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消息方面：TeraWulf发行了一批新的可转换债券，融资金额约5100万美元，用于满足公司持续扩张所需的资金需求。