在华尔街转向食品、处方药、订阅收入等抗关税股票之际,土豆生产商 Lamb Weston Holdings, Inc. 、电信巨头 威瑞森 (Verizon Communications Inc. )以及零售商 The TJX Companies Inc.于周四逆市上扬,抵御了市场的剧烈抛售潮。
当日道琼斯工业平均指数暴跌4%(1679点),标普500指数重挫4.8%,纳斯达克指数跌幅约6%。在此背景下,折扣零售商也成为规避关税风险的策略性选择。
尽管股市整体低迷,但反映美国民众日常所需的股票,如食品和药品,却在这一轮下跌中逆势走强。
B. Riley 的首席市场策略师 Art Hogan 指出, 强生 (Johnson & Johnson, JNJ)和 辉瑞 (Pfizer Inc., PFE)受到了正面关注,因为投资者在寻找消费必需品和医药类股票作为避风港。
Hogan 表示:“如果你处于回避风险的情绪中,这两个行业是最防御性的板块之一。这与我们过去六周所见到的去风险化过程类似。如果经济放缓,你会选择购买必需品而不是奢侈品。”
强生的股价上涨了2.9%,而辉瑞则下跌了约1.7%。
Edward Jones 分析师 Brittany Quatrochi 表示,消费必需品之所以表现优于其他板块,部分原因在于“这是消费者最后削减开支的领域。在不确定时期,这些股票更具吸引力。”
她补充说,由于美国大部分食品生产是国内完成的,因此不受关税影响。
周四, 宝洁 (Procter & Gamble Co.,PG)、 百事可乐 (PepsiCo Inc.,PEP)、 可口可乐 (Coca-Cola,KO)、 通用磨坊 (General Mills Inc.,GIS)、 丘奇&德怀特 (Church & Dwight Co.,CHD)、 卡夫亨氏 (Kraft Heinz Co.,KHC)、 康尼格拉 (Conagra Brands Inc.,CAG)以及 克罗格 (Kroger Co.,KR)的股票均出现上涨。其中,克罗格的涨幅最大,达到5.2%。
Lamb Weston Holdings, Inc. 的股价上涨了10%,此前该公司告诉分析师,目前预计关税对其影响相对较小。
公司表示:“我们正在评估其他开支以判断昨天公告的影响,但目前不预计这些将对我们2025财年的财务结果产生重大影响。”
Lamb Weston 同时表示,预计将实现2025年63.5亿美元至64.5亿美元的收入目标,而FactSet 的共识预期为63.5亿美元。
美国总统特朗普已将药品、铜、半导体和木材列为不会征收关税的商品。
默沙东 (Merck & Co. Inc.,MRK)的股价下跌了0.2%,而 艾伯维公司(ABBV)则下跌了1.7%。
健康保险公司的股票则走高,其中 Molina Healthcare Inc (Molina Healthcare Inc.,MOH)上涨了7.5%, 康西哥 (CNC)上涨了5.9%。 联合健康 (UnitedHealth Group Inc.,UNH)上涨了3.3%,而 Elevance Health (ELV)上涨了5.4%。
The TJX Companies Inc. 的股票上涨了0.4%,而 BJ批发俱乐部 (BJ)的股票则上涨了3.1%,此前花旗分析师将这两家折扣零售商的股票评级从“中性”上调为“买入”。
花旗分析师 Steven Zaconne 表示,BJ 的仓储俱乐部业务模式已获得市场份额,且其低进口敞口有效规避关税风险。
不过,Zaconne 将 百思买 (BBY)和 Restoration Hardware Holdings (RH)(前身为 Restoration Hardware)的评级下调至“中性”。RH 的股价下跌了40%,而 Best Buy 则下跌了17.8%。
对于 百思买 ,Zaconne 表示:“像消费电子等大宗商品可能会出现疲软,高关税敞口拖累盈利及市场份额流失冲击。”
他补充说,RH 面临双向关税风险、定价权缺失及欧洲门店潜在反美情绪压力。
与此同时,Jefferies 分析师表示,折扣零售商对关税的暴露程度"相对可控"。
Jefferies 分析师表示:“折扣零售高管们普遍认为,由于业务模式的特殊性,该行业有能力利用市场动荡带来的机遇。鉴于前景的不确定性,我们预计折扣零售的价值主张将更好地吸引消费者。”
此外,一些具有消费属性的股票也出现上涨,包括 威瑞森 ( Verizon,VZ)和 美国电话电报 (AT&T,T)。
Edward Jones 分析师 Dave Heger 表示,电信公司将受益于其依赖订阅收入。“他们大多是国内业务,所以更能抵御关税风险,”Heger 说。“即使在宏观经济担忧上升的时候,人们也不会扔掉他们的手机。”
文章源自MarketWatch《Potatoes, discount chains and drugmakers offer havens in stock-market bloodbath》
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