2024年，全球晶片行業迎來蓬勃發展，多隻晶片股在市場的熱烈追捧下表現強勁，尤其是Nvidia（ 英伟达 ）和 博通 ，分別錄得176.66%和116.57%的升幅。Nvidia作為AI浪潮中的領軍者，再次成為最大的贏家；而博通則憑藉其在ASIC領域的成功，也實現了亮眼的表現。

Nvidia：AI熱潮中的霸主

Nvidia（NVDA）在2024年繼續穩居AI領域的核心地位，依靠其GPU產品的絕對優勢，今年股價飆升了176.66%。Nvidia的市值更是達到了3.36萬億美元，鞏固了其在晶片行業的領先地位。隨著生成式AI應用的不斷普及，Nvidia的產品需求持續高企，推動了其股價的強勢上漲。

博通：ASIC突破帶來飛躍

博通（AVGO）則因在ASIC（應用專用集成電路）領域的出色表現而逆勢而上，年初至今股價累計上漲116.57%，市值達到1.13萬億美元。

台積電與其他晶片巨頭的表現

台积电 （TSM）作為全球領先的晶圓代工廠，今年也不甘示弱，股價上漲93.88%，市值達到1.05萬億美元。同時， 迈威尔科技 （MRVL）和 ARM Holdings （ARM）分別錄得88.39%和71.93%的升幅，進一步鞏固了它們在晶片市場中的重要地位。

表現較為穩健的公司

德州仪器 （TXN）、 亚德诺 （ADI）和 高通 （QCOM）等公司今年表現相對穩健，股價升幅分別為12.16%、9.28%和8.72%。 美光科技 （MU）則僅錄得3.86%的增長。

美国超微公司 （AMD）成為少數下跌的公司

與其他晶片股的強勁表現形成鮮明對比的是，AMD（AMD）的股價在2024年出現了15.07%的下滑，主要原因可能與競爭壓力增大及市場份額流失有關。

華爾街大行2025年「首選晶片股名單」曝光

隨着2025年臨近，華爾街多家投行發佈了明年美股市場「首選晶片股名單」，其中包括美股2023年以來投資熱度爆表的「AI芯片三巨頭」。

美國銀行表示，美股芯片股也將在2025年繼續上漲，AI芯片股將在2025年上半年繼續保持強勁動能，而下半年市場關注點將轉向汽車與工業半導體等尚未被充分挖掘的領域。

在個股方面，美銀將美股芯片板塊的「AI芯片三巨頭」—— 英伟达 、 博通 以及 迈威尔科技 列入美銀2025年「首選芯片股名單」，該名單中的芯片股還包括半導體設備巨頭泛林集團、汽車芯片巨頭安森美半導體、半導體前道檢測設備行業的領頭羊科磊以及美國最大晶片製造設備供應商應用材料。

Bernstein重申了他們對半導體週期的看法，對某些半導體股票保持積極態度，同時對其他股票表示謹慎。該公司繼續青睞博通和英偉達，兩者均被評爲"優於大市"，理由是博通在AI ASIC和網絡方面可能迎來「英偉達時刻」，而英偉達在即將到來的Blackwell週期中處於有利地位。此外，Bernstein仍然堅持對高通的評級，儘管該公司的表現未如預期，但他們相信高通在5G技術上的優勢能夠帶來長期回報。

德意志銀行則認爲明年將出現兩個主題：「基礎廣泛」的公司明年增長可能會有所改善，與人工智能相關的順風應該會持續下去。

在基礎廣泛的半導體公司中，德意志銀行看好恩智浦和安森美半導體，認爲對這兩家公司的預期「處於低端」，它們的結構有所改善，估值仍然較低。

儘管英偉達主導了2024年的人工智能主題，但德意志銀行看好博通和邁威爾科技。這兩家公司有望受益於超大規模企業持續支出，併爲蘋果和亞馬遜等公司開發特定應用的集成電路。分析師補充稱：

在人工智能方面，我們預計基於GPU的加速器將迎來又一個超高速增長的年份（由英偉達和AMD主導），包括博通、 恩智浦、Astera Labs在內的ASIC和網絡廠商也將做出貢獻。

摩根大通2025年則看好博通、邁威爾科技、亞德諾等公司，該行認爲這些公司都「利用了人工智能和加速計算」。此前，其還看好新思科技和科磊，因爲這兩家公司都直接參與了供應鏈中受益於尖端芯片進步的那部分。

報告中還積極提到了英偉達，它繼續受益於人工智能加速器支出；Arm Holdings，得益於其在計算機知識產權領域的地位；美國超微公司，得益於其在人工智能和通用計算服務器方面的地位；以及美光科技，由於其對企業級固態硬盤的高度敞口，在這一領域「人工智能需求趨勢依然強勁」。

摩根士丹利則精選了英偉達、Astera Labs和博通，並分別基於166美元、142美元以及265美元的目標價。值得注意的是，大摩重申了對英偉達股票的「增持」評級，並表示該公司下一代人工智能芯片Blackwell的預期成功，推動了該行的看漲情緒。該行給出的目標價爲每股166美元，這意味着該股較當前水平還能再漲約17%。