金吾财讯 | 光伏太阳能股集体走低，信义光能(00968)跌4.76%，顺风清洁能源(01165)跌4.55%，协鑫科技(03800)跌3.51%，福莱特玻璃(06865)跌2.9%，协合新能源(00182)跌1.92%。中信建投表示，受减产加剧影响，8月多晶硅产量创年内新低，为12.97万吨，硅料厂挺价意愿走强，不过近期看涨氛围有所减弱；此外，8月下旬四川地区受用电因素影响，产量出现一定扰动，但目前影响已逐步减弱，难以成为后市主要扰动因素。但9月份存在复产预期以及产能投放预期，因此在下游需求偏弱的背景下，多晶硅过剩压力依然存在，故维持价格反弹非反转的观点。从需求角度看，虽然硅料价格有所提涨，但下游接受度亦有提高，不过下游硅片厂涨价再向产业链下游传导时则略显不畅，故涨价情绪目前并未贯通产业链，终端需求偏弱的压力依然存在。总体来看，目前产业链进入博弈阶段，硅料价格底部显现，但该行认为目前基本面尚不具备反转条件，因此后市硅料价格或相对持稳。硅片方面，隆基与中环率先调涨带动硅片环节涨价情绪，部分厂商有所跟进。但是，下游电池片环节亏损压力依然存在，且电池片还在面临组件需求持续下滑与价格持续杀跌的压力，因此下游对硅片的涨价接受度较为有限，目前仅G12版型有涨价成交落地情况。因此虽然硅片价格有反弹驱动，但反弹能否持续仍然有待观察。