金吾财讯 | 万国数据(GDS)盘前股价扬升，暂涨7.61%，报22.77美元。
民生证券发研报指，万国数据在2023年全年总营收为9,957亿人民币。其中，公司的海外业务发展迅猛，同比增速达494%。公司的毛利率在2024年的前两个季度迎来小幅回升，分别为21.8%/22.6%。同时，2024年上半年公司的EBITDAmargin回升至24.7%，体现出公司的盈利能力有所恢复。该行预计公司2024-2026年分别实现营业收入114.2/135.8/160.1亿元，实现EBITDA48.6/55.5/64.5亿元，对应EV/EBITDA分别为14/12/11x。在人工智能、云计算、5G等产业趋势下，数据中心有望持续高增长。考虑到公司综合竞争优势突出，资源储备充分，有望加速发展。看好公司业务前景，首次覆盖，给予“推荐”评级。
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