金吾财讯 | 高盛证券发布研报指，嘉年华邮轮(CCL)2025财年的业绩指引超出市场预期，第四季度的强劲表现和净收益增长4.2%的展望明显高于成本指引的3.7%，为公司新的一年奠定了非常强劲的起点。此外，嘉年华公司正在积极推进私人岛屿投资项目，包括2025年7月开放的Celebration Key和2026年下半年开放的Half Moon Cay扩建项目，预计将为公司带来显著的净收益提升。高盛认为，这些积极因素将为嘉年华公司的长期增长提供有力支撑。

高盛对邮轮旅游行业的前景持乐观态度。随着全球经济的逐步复苏和消费者信心的增强，邮轮旅游需求有望持续增长。尽管行业仍面临一些挑战，如燃油价格波动、地缘政治风险等，但整体市场环境正在逐步改善。嘉年华公司作为行业内的龙头企业，凭借其强大的品牌影响力、丰富的航线资源和优质的客户体验，有望在行业复苏过程中获得更多市场份额，实现业绩的持续增长。

高盛认为，嘉年华公司的去杠杆化进程将继续取得显著进展，预计到2025财年末将接近投资级的财务指标，这将为公司带来更多长期投资机会。此外，私人岛屿投资项目的成功实施将进一步提升公司的净收益水平，为股东创造更大的价值。高盛预计其2025年的净收益增长率为3.6%，并将目标价从32美元上调至35美元，维持“买入”评级。