金吾财讯 | 国元国际发研报指，远大医药(00512)主要业务板块中，核药抗肿瘤及心脑血管精准介入诊疗科技产品表现尤为突出，录得收入3.43亿港元，同比增长140.8%，主要得益于核心产品易甘泰钇[90Y]的临床需求快速增加。新药如呼吸及危重症板块的恩卓润比斯海乐和恩明润比斯海乐、心脑血管急救板块的能气朗辅酶Q10片以及依普利酮片已进入快速放量阶段。该行表示，易甘泰钇[90Y]微球自上市以来在国内累计治疗超过1200例患者，在所有可随访到3个月及以上的患者中，客观缓解率达到62.6%，超半数患者肿瘤大小有缓解，疾病控制率约85%，治疗效果显着。公司拥有5大技术平台和8大研发中心，目前141个在研项目，其中创新药为49个，24年上半年研发投入为14.8亿港元。公司秉持“自主研发+全球扩展”战略，目前国内已有四款RDC创新产品获批开展临床试验，3款处于临床研究III期。NOVASYNC作为NOVASIGHT的国产替代，于近日获批上市，是全球创新的血管内双模成像系统，融合了IVUS和OCT两种成像技术，标志着公司已成功完成心血管介入设备的技术转移和全面国产化。创新药STC3141治疗脓毒症在中国开展的临床二期完成全部患者入组，市场空间广阔。该行续指，公司创新产品逐步上市，推动业绩持续增长。预计未来公司业绩将持续增长，预计2024-2026年收入分别为113.5亿和123.5亿、137.9亿港币；EPS分别为0.60、0.61、0.68港币。创新药研发顺利推进，管理效率高。RDC市场空间广阔，将推动公司业绩继续上升，并有望提升估值，该行给予公司目标价格为8.28港元，对应2024年13.8倍PE，较现价有74.6%的上涨空间。维持‘买入’评级。