金吾财讯 | 港股三大指数午后翻绿，全日冲高回落，截至收盘，恒指跌0.40%，国企指跌0.18%，恒料指跌1.43%。蓝筹股中，中芯国际(00981)跌7.24%，华润万象生活(01209)跌4.23%，万洲国际(00288)跌3.86%；涨幅方面，建设银行(00939)涨2.63%，工商银行(01398)涨2.61%，中国人寿(02628)涨2.48%。板块方面，银行股守稳升势，中国光大银行(06818)涨4.08%，邮储银行(01658)涨2.86%，建设银行(00939)涨2.63%，工商银行(01398)涨2.61%，农业银行(01288)涨1.93%。中央金融办等六部门联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》。中国证券监督管理委员会主席吴清表示，《推动中长期资金入市工作的实施方案》明确未来三年公募基金持有A股流通市值每年至少成长10%。吴清也表示，2025年第二批保险资金长期股票投资试办将在2025年上半年落地，资金规模将不低于1,000亿元。另外，华泰证券表示，25年1月以来该行组织银行开年系列交流，对近期经营变化进行全面沟通。本篇报告总结五大关注点：1）量：不同类型银行开门红分化，该行预计25年整体信贷增量较24年持平。2）价：负债成本优化，息差仍承压但降幅或收窄。3）质：零售风险仍在出清，对公整体平稳。4）中收：市场回暖下手续费收入改善确定性较强。5）投资：基数有压力，但仍有主动管理空间，预计不会对营收造成负向拖累。政策力度可期，把握优质银行结构性机会。推荐个股：1）红利质优个股；2）港股大行股息优势突出、估值性价比高。保险股盘初走强，中国人民保险集团(01339)涨5.39%，中国太保(02601)涨2.91%，中国再保险(01508)涨2.53%，中国人寿(02628)涨2.48%，新华保险(01336)涨1.91%，阳光保险(06963)涨1.48%。证监会主席吴清1月23日在国新办发布会上表示，《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》明确未来三年公募基金持有A股流通市值每年至少增长10%。对于商业保险资金，力争大型国有保险公司从2025年起每年新增保费的30%用于投资A股。此外，目前，商业保险资金、企业年金基金等存在不同程度的短期考核问题，导致短期市场波动对业绩考核影响很大，股票投资趋于短期化，难以发挥长钱作用。其中，商业保险资金以一年短周期考核为主，“长钱短投”的特征较为突出。市场各方对建立三年以上长周期考核机制共识和诉求较多。《实施方案》明确提出，对国有商业保险公司经营绩效全面实行三年以上的长周期考核，净资产收益率当年度考核权重不高于30%，三年到五年周期指标权重不低于60%。个股方面，长飞光纤光缆(06869)涨13.71%。对应A股长飞光纤(601869)早盘涨停。特朗普21日宣布，软银集团、美国开放人工智能研究中心和甲骨文公司三家企业将投资5000亿美元以成立合资公司——Stargate星际之门，以建立位于美国的新人工智能数据中心。这一重磅消息引发了市场对光通信行业前景的乐观预期，尤其是CPO技术有望加速导入，相关公司有望迎来新一轮发展机遇。国内多家龙头企业也在纷纷加大在光通信领域的投入和布局。据悉，长飞光模块产品为通信设备提供高速光接口互联，公司针对入网、传输网、数据中心、无线网等应用为客户提供可靠高效灵活的光模块解决方案。子公司博创科技10G PONOLT光模块出货量国内领先。中国太保(02601)涨2.91%。中国太保发盈喜，预计2024年年度归属于母公司股东的净利润约422亿至463亿元人民币，同比增加约55%至70%。公告指，受国家一系列重大政策利好、资本市场总体表现向上波动，公司2024年度投资收益同比实现较大幅度增长，同时叠加保险业务价值基础持续夯实，推动净利润较大幅度增长。西部证券策略研究称，打通长期资金入市制度堵点，已经成为我国资本市场建设完善的重要工作，未来我国中长期资金入市有望加快。看好A股的资本市场改革牛，优质的央国企、新质生产力有望迎来长期的价值重估。