交银国际:AI估值重塑叙事引领 港股迎来“开门红”

智通财经
02-12

智通财经APP获悉,交银国际发布研究报告称,值得注意的是,恒指过去两周的上涨均由估值驱动,当前位置较1月上旬低位已修复较为充分,且短期上涨斜率较快,恒指已进入超买区间。与此同时,从盘面上来看,恒指上涨主要集中在信息技术板块,向其他板块扩散较为有限,因而短期可能有一定的调整风险,投资者可适当调整仓位,观察盈利的上修情况。

交银国际主要观点如下:

DeepSeek引领内地AI估值重塑,港股实现开门红,恒生指数领跑全球主要股指:

DeepSeek正面影响持续,科技成长主线引领“开门红”。以DeepSeek为代表的内地人工智能实现突破性进展,引领AI估值重塑叙事,并持续在港股科网、半导体等AI产业链扩散,带动恒指、恒生科技领涨全球;

美债10年期收益率高位回落,海外流动性压力放缓。

尽管1月美联储FOMC会议整体基调仍偏“鹰派”,但美国财政赤字等担忧放缓,美国10年期国债收益率回归4.5%这一相对中性水平,流动性压力回落。

特朗普暂缓对加拿大、墨西哥关税,全球风险偏好先抑后扬。

关税不确定性下,内部预期仍有支撑:尽管存在不确定性,但当前市场已有预期,同时港股整体估值水平较低,具有一定的抗压能力;

当前市场正受到两大利好因素的提振。其一,DeepSeek引领下科网板块经历估值重塑,风险偏好回升;其二,全国两会定于2025年3月5日召开,预期更加积极的财政政策或将为股市提供支撑。

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