格隆汇2月10日丨特步国际(01368.HK)发布公告，2025年2月9日，公司、卖方(即群成投资有限公司)及配售代理(即瑞银集团)订立配售及认购协议，据此(a)卖方已同意委任配售代理，并且配售代理已同意作为卖方的代理各自促使承配人按配售价购买(或倘未能成功则自行购买)合共9090.9万股现有股份；及(b)卖方已同意按照配售及认购协议所述的条款及条件按认购价(与配售价相同)认购，并且公司已同意按照配售及认购协议所述的条款及条件按认购价向卖方发行合共9090.9万股新股份。配售价为每股5.50港元。认购股份的数量(相当于销售股份的数量)占公司于本公布日期已发行股份总数约3.39%；及在认购完成后经扩大的已发行股份总数约3.28%。

2025年2月9日，公司与经办人订立可换股债券认购协议，据此，经办人已有条件同意认购或促使认购(由其本身或通过其关联公司或分代理人)及支付公司将发行本金总额为5亿港元的债券(即建议根据一般授权发行金额为5亿港元于2026年到期的1.5%可换股债券)，惟须受限于可换股债券认购协议条款并按其条款进行。债券的发行价应为债券本金总额的100%，每张债券的面额应为200万港元及其整数倍数。

根据初步换股价每股6.325港元(配售价的15%溢价)及假设悉数转换债券，债券将可转换为最多7905.14万股新可换股债券股份，相当于公司于本公布日期现有已发行股本约2.95%；及占经配发及发行新可换股债券股份扩大的已发行股本约2.86%。拟将债券在维也纳证券交易所上市。公司将向维也纳证券交易所申请债券上市。公司将向香港联交所申请新可换股债券股份上市及买卖。

认购及债券发行的所得款项总额将约为10亿港元，其中经扣除佣金及其他应付估计开支后，估计所得款项净额约为9.85亿港元。认购的估计所得款项净额约为4.93亿港元，而债券发行的估计所得款项净额约为4.92亿港元。公司拟将认购及债券发行所得款项净额用于进一步发展特步主品牌及索康尼的面向消费者(DTC)业务模式；进一步加强索康尼的品牌推广和产品组合；及作为营运资金以支持一般企业用途。

自2020年起，索康尼主要依靠DTC模式，拓展其在中国的零售网络。过去五年，DTC策略推动专业运动分部的快速增长。该分部收入从2020年至2023年实现超过100%的复合年增长率，于2023年起达收支平衡，并于2024年持续展现韧性。展望未来，集团将进一步推动索康尼的品牌战略，并将持续推出形象更提升的旗舰店和概念店，以配合其服装和生活休闲产品矩阵的发展。

由于索康尼在零售网络管理方面取得显著成功，因此，集团深信，增加对特步主品牌DTC策略的投入，对其未来发展至为重要。特步的“160X”跑鞋系列，见证众多冠军的诞生，并在重点马拉松赛事中拥有最高穿着率，巩固其在中国跑步领域的主导地位。通过加强直销策略，特步可以和顾客有更深入、更个性化的互动，促进他们对品牌忠诚度，并提高其保留率。特步品牌将可以更好、更快地调整产品组合、营销策略和提升顾客体验，提高运营效率及推进品牌升级。未来，特步主品牌计划逐步向有意退休的经销商收回分销权，优化零售渠道结构，确保及时且精准的市场洞察，最终带来更好的销售增长。从中长期角度来看，在千变万化的零售环境下，集团将受益于DTC策略。通过数据掌控和顾客互动，可以加强其品牌知名度，加速增长，并创造可持续的盈利能力。