金吾财讯 | 中泰国际表示，本轮港股的升势并非全面，也非BETA行情，但AI引发的中国科技股估值重估才刚开始。预期在阿里巴巴之后，腾讯(700 HK)、小米(1810 HK)等大厂也将显著加大资本开支，为中国上游AI产业带来业务上的坚实支持及无限联想。复盘2013年至2016年移动互联网爆发时期，恒生指数及大部分综合行业分类指数四年间仅原地踏步，但信息科技行业分类指数在这期间则大涨超过两倍。近期美元指数受到欧元区经济回暖、日本央行加息预期升温及美国经济数据边际转弱而下行，离岸人民币相对强势，资金流将利好港股，同时，由于美、日、印度股市处于调整阶后，随着港股的持续拉升，预期将吸引更多区域性或全球性的对冲基金或部分传统长线重新参与港股市场，将为港股带来更多的增量资金，赚钱效应也会实现正循环。不过，恒生指数及科技指数的超买非常严重，注意高台震荡，港股所对标部分的美股AI+同业估值已持续回落，可能会加剧一些估值虚高的港股AI+概念股的震荡，建议部分个股不妨趁高获利。接下来需要关注上市公司业绩及指引，以及重要会议临近政策预期渐强。