金吾财讯 | 港股三大指数低开高走，截至午间收盘，恒指涨0.58%，国企指数涨0.95%，恒生科技指数涨1.34%。蓝筹中，李宁(02331)涨7.09%，安踏体育(02020)涨5.99%，申洲国际(02313)涨5.65%；跌幅方面，京东健康(06618)跌9.56%，长和(00001)跌2.81%，创科实业(00669)跌2.27%。板块方面，京东系受压，京东集团(09618)跌1.79%，京东健康跌9.56%、京东物流(02618)跌9.57%。京东公布2024年第四季度及全年业绩，第四季度归属公司净利润98.54亿元（人民币，下同），同比增长190.76%。每股基本收益3.39元。派末期息0.5美元。期内，总收入3469.86亿元，同比增长13.37%。其中新业务收入46.81亿元，同比减少30.97%。费用层面，营销开支增长28.4%至168亿元，比市场预期高出约19亿。此前，京东高调宣布入局网约车和餐饮外卖业务，市场料新业务短期内不会带来增量收入，且若投入较大，可能会在短期内拖累集团整体的利润。另一方面，京东宣布自3月1日起逐步为全职外卖骑手缴纳五险一金，这一举措意味着京东的人力成本上升，在一定程度上会压缩利润空间。科网股部分回暖，快手(01024)涨5.02%，哔哩哔哩(09626)涨4.16%，美团(03690)涨3.44%，百度(09888)涨1.43%。 中银研报指出，DeepSeek大模型的推出，有望成为AI应用加速落地的催化剂。这款性能比肩GPT、成本却大幅降低的开源模型，将为下游应用开发者带来福音，加速商业化落地和盈利兑现。招商证券国际报告称，1月底DeepSeek - R1发布后，中国龙头互联网公司股价平均涨14%，未来12个月市盈率从11.6倍升至13倍。DeepSeek在AI推理效率和成本控制上实现重大突破，打破算力堆叠依赖，缩小中美AI技术差距，提升中国优质科技公司关注度。其发布还推动全球开源生态，削弱闭源模型壁垒，2月起在各类场景快速落地。个股方面，信义能源(03868)逆市涨7.22%。信义能源2024年业绩显示，公司实现营业额24.4亿元人民币(同比增7%)，纯利7.91亿元(同比跌12%)，每股基本盈利9.55分。公司拟派末期股息每股2.7港仙(同比增3.8%)，加上中期股息2.3港仙，全年股息率达7.7%(按2025年预测股价计算)。交银国际指出，剔除3800万元人民币商誉减值后，公司核心盈利超预期约4%，主因下半年弃光率下降推动售电量增长。该行将2025年市盈率估值从8.5倍上调至9.5倍，目标价由1.02港元升至1.17港元，维持“买入”评级。报告强调，国家新能源电价改革政策有望稳定存量项目电价，叠加当前高股息率，公司估值具备吸引力。长和(00001)跌2.81%。长和旗下长江生命科技(00775)发盈警，预期截至2024年12月31日止报告年度录得港币1.3亿元股东应占亏损，对比截至2023年12月31日止年度，股东应占溢利为港币1730万元。应占溢利转盈为亏乃归因于公司决意增加研发投资，以及葡萄园组合的公平值下降。整体而言，集团的营运于报告年度及截至公告日期一直维持稳定。兴业证券发研报指，当前中国牛市刚刚找到“AI科技突破以及机器人等领域进展”的行情主心骨，刚刚步入行情主升浪，该阶段因为海外风险而导致获利回吐式调整，有利于牛市行情中期持续性。一季度港股仍然处于较为有利的环境中，建议投资者利用短期震荡形成的“黄金坑”，具有逆向思维的投资者可以抓住机会，逢低买入当前的以AI为代表的新核心资产。该行表示，投资方面应该以科技牛为主，“内需牛”为辅，牢牢抓住此轮AI科技行情的核心资产。