博通财报前,市场对ASIC苛刻起来?

财经自媒体
03-06

今日几份半导体的财报,都显示出市场对半导体公司的要求变高,可以从 迈威尔科技 财报看出一些潜在问题:

  • 当季业绩表现出色,指引也超预期

  • 增量来源太单一:虽然AI驱动确定性,但除数据中心外,其他业务全线疲软,例如企业网络收入1.71亿(-35% yoy)、运营商基础设施1.06亿(-38% yoy)、消费电子0.89亿(-38% yoy)

  • 库存天数上升:当前库存水平可支撑2-3季度需求,若AI订单增速放缓将引发库存减值风险;

  • 市场此前预期过高,已然透支利好。

盘后大跌14%,实属情绪转变。

  • 目前投资者对AI相关股票已经表现得相当敏感,且相对“紧张”;

  • 对冲基金也正在寻找任何理由来减少对AI、硬件、光学等领域的敞口和持仓。

此前类似的半导体公司也有类似的问题。

眼下对 博通 显然也不是好消息,毕竟他是最早开始炒作ASIC芯片概念的。

对AVGO来说,还面临着更大的不确定性:

  • 苹果 和中国的严重依赖,加上新的关税和出口管制,给未来收入带来了巨大风险。

  • 尽管每股收益和收入预期强劲,但关键合同的潜在取消和地缘政治报复可能导致股价下跌30%。

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