证监会网站显示，茶姬控股有限公司境外发行上市获证监会备案，公司拟发行不超过64,731,929股普通股并在美国纳斯达克证券交易所或纽约证券交易所上市。

关于Chagee Holdings Limited（茶姬控股有限公司）境外发行上市备案通知书

Chagee Holdings Limited（茶姬控股有限公司）：

你公司通过境内运营实体北京茶姬餐饮管理有限公司提交的境外首次公开发行备案材料收悉。根据《中华人民共和国证券法》《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》等规定，我会对备案事项通知如下：

一、你公司拟发行不超过64,731,929股普通股并在美国纳斯达克证券交易所或纽约证券交易所上市。

二、自本备案通知书出具之日起至本次境外发行上市结束前，你公司如发生重大事项，应根据境内企业境外发行上市有关规定，通过中国证监会备案管理信息系统报告。

三、你公司完成境外发行上市后15个工作日内，应通过中国证监会备案管理信息系统报告发行上市情况。你公司在境外发行上市过程中应严格遵守境内外有关法律、法规和规则。

四、你公司自本备案通知书出具之日起12个月内未完成境外发行上市，拟继续推进的，应当更新备案材料。

本备案通知书仅对企业境外发行上市备案信息予以确认，不表明中国证监会对该企业证券的投资价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证，也不表明中国证监会对企业备案材料的真实性、准确性、完整性作出保证或者认定。

中国证监会国际合作司

2025年3月4日

2017年11月17日，霸王茶姬在云南昆明开出第一家门店。品牌的快速扩张从2023年开始。2022年底，霸王茶姬的国内门店总数不到一千家。去年一年时间，其新增加的门店数量超过2000家，其全球门店数量已超过4000家，

“原叶鲜奶茶”的产品定位是霸王茶姬得以快速扩张的基础条件之一，其以茶叶和牛奶为制作产品的主要原材料，与喜茶、茶百道等含有水果的茶饮品牌相比，供应链运营相对简单；对霸王茶姬加盟商而言，相对简单的制作流程使运营门店的出杯量上限高于其他品牌。霸王茶姬采取大单品战略，官网显示，其明星产品伯牙绝弦年销杯量超1亿杯。

2024年以来，霸王茶姬被指大面积“挖人”，2024年7月，曾有消息称星巴克副总裁李涛已离任，并在上半年加入霸王茶姬。霸王茶姬当时的回应是，“并无此事”。

据虎嗅报道，麦当劳中国前任CFO黄鸿飞于2024年10月14日离职，此后短暂休息后，加入了霸王茶姬。据报道，黄鸿飞是专业财务出身，于1995年毕业于北京科技大学，于1995年加入麦当劳广州财务团队，先后担任北京财务总监、华南区财务总监，并在2006年成为全国公司财务总监。此后，他曾短暂离开麦当劳，并于2010年重返担任华中区总经理，负责市场的战略规划、餐厅开发、运营管理和人才发展。2012年12月他出任麦当劳中国首席财务官。

公开资料显示，在黄鸿飞任职期间，麦当劳中国完成股权变更，于2017年引进中信、凯雷两大投资者。

业内人士表示，黄鸿飞的加入有助于霸王茶姬加快上市进程。2024年4月，有媒体报道称，霸王茶姬正筹备赴美国上市，募集资金规模在2-3亿美元之间，花旗、摩根史丹利负责上市事宜。

霸王茶姬在同等规模的茶饮店中最晚诞生。2017年，创始人张俊杰在云南开出第一家“霸王茶姬”门店，凭借“原叶+鲜奶”的定位和“伯牙绝弦”这一大单品的成功，与喜茶、奈雪的茶等以果茶为主的茶饮企业形成差异化竞争，在竞争激烈的新茶饮赛道突出重围。

从融资情况看，天眼查显示，霸王茶姬在2021年上半年连续完成合计超3亿元的A轮和B轮融资，A轮融资由XVC和复星联合领投，B轮融资由琮碧秋实领投，XVC跟投。

另据36氪报道，2023年7月，霸王茶姬拿到美国对冲基金寇图资本（Coatue Management）的投资，投后估值达到了30亿元。值得一提的是，寇图资本也曾投资古茗、喜茶两家新茶饮品牌。

获得投资后的霸王茶姬发展迅速。窄门餐眼数据显示，截至目前霸王茶姬共有5699家门店，其中超七成门店为近两年新开，2020年-2024年10月，新开门店数分别为122家、213家、613家、2314家、2595家。

从霸王茶姬业绩表现看，创始人张俊杰此前曾表示，2023年全年商品销售总额（GMV）为108亿元，2024年一季度GMV超58亿元，预计2024年全年GMV超200亿元。此外，霸王茶姬官方表示，2023年全年净利润约8亿元。

从单店业绩看，霸王茶姬创始人张俊杰披露，2023年单店月均销售2.4万杯，最高峰值一天销售8687杯，单品“伯牙绝弦”在2023年销售约2.3亿杯。

据弗若斯特沙利文数据显示，2023年按零售额计的中国现制茶饮店市场前五大参与者，分别是蜜雪冰城、古茗、茶百道、沪上阿姨与喜茶，对应零售额分别为440亿、192亿、169亿、104亿与90亿元，市场份额分别在17.8%、7.8%、6.8%、4.2%、3.6%。

由此看来，霸王茶姬在销售额上已经超过喜茶，与沪上阿姨比肩。

据界面新闻报道，霸王茶姬产品利润率约在60%，霸王茶姬没有公开承认过上述利润率数据，不过这种策略能在其产品原本就平价的基础上，进一步提升对目前消费市场的吸引力，一定程度上为业绩带来激励。

此前，据上海证券报消息，霸王茶姬赴美上市的原因，主要和公司的全球化战略有关。据了解，霸王茶姬北美事业部招募了200多人，正为开拓北美市场做准备。

从现制茶饮赛道来看，根据红餐品牌研究院，2022年茶饮市场规模为1423亿元，同比增速为+0.3%。据中国连锁协会、美团《2022茶饮品类发展报告》，2022年我国现制茶饮行业门店数量约为35万家，按9亿城镇常驻人口计，平均每家现制茶饮门店覆盖2571人。现制茶饮整体已处于较饱和状态。

《2023新茶饮研究报告》显示，经历3年的蛰伏，2023年新茶饮市场规模有望达到1498亿元，增速高达44.3%，但2024和2025年，增速或将下降至19.7%和12.4%，增量转存量趋势明显。

（转自：智超讲财商）

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