金吾财讯 | 建银国际研报指，《提振消费专项行动方案》提出八项支持消费的具体行动，包含提高最低工资、改善经营环境、加强政策扶持等措施。该行认为，促进消费增长是2025年国家重点工作之一，该行动方案为消费行业指明全面清晰方向，通过营造有利商业环境、增强消费者信心来促进各类消费，预计这轮政策能成功重振市场信心，利好国内消费类股票。该行指，2025年1至2月零售销售增长超预期。该行认为，2025年1至2月零售销售增长高于市场预期的3.8%，这是因为春节假期期间消费支出增加，以及以旧换新政策和消费券带来了好于预期的增长。该行预计，在近期出台的政策措施支持下，消费者信心将逐步提升。尽管如此，该行重申，稳定的房地产市场和就业环境是消费持续增长的关键因素。该行预计国内领先的消费类企业将受益于利好政策和消费趋势。安踏体育（02020，评级：跑赢大市）依然是该行在该行业的首选股票，原因在于其有效的多品牌战略以及强大的执行力。同时，它也是冬季运动日益普及的主要受益者之一。该行同样看好百胜中国（09987/YUMC.US，评级：跑赢大市）和海底捞（06682，评级：跑赢大市），这两家公司都有望从门店客流量的增长中获益。该行还青睐海尔智家（600690.SH，评级：跑赢大市）和美的集团（000333.SZ，评级：跑赢大市），它们作为政府以旧换新政策的直接受益者，前景可期。