智通财经APP获悉,华润建材科技(01313)涨超3%,截至发稿,涨3.26%,报1.9港元,成交额659.95万港元。
美银证券发布研报称,引述华润建材科技管理层预计,今年首两季度水泥每吨毛利将显着优于去年同期,受惠去年低基数。管理层称1月水泥每吨毛利达40元人民币以上,3至4月每吨毛利将更高,受惠近期价格上涨及煤炭成本降低。该行指出,在有关利润水平下,市场供应纪律仍保持良好,因小型生产商缺乏抢占更高市场份额的动力。该行认为,过去一年半出现的亏损利润率似乎已经过去,预计公司水泥每吨毛利将在今年至2027年逐步恢复至约55至61元人民币,相较去年每吨37元人民币显着扭转。
天风证券指出,24年公司水泥熟料收入1.5亿元,同比下降20%,销量同比-11%达6171万吨,测算吨均价同比下滑29元(-11%)达244元,吨成本同比下降33元(-14%)达207元,主要受煤炭采购价格同比降低14%影响,吨毛利同比提升4元(+13%)达37元。24Q4水泥价格环比修复,预计25年同比正增,Q2雨季前仍有提涨预期。公司部署了25年稳定利润基本盘重点工作,该行看好公司25Q1及全年利润弹性。
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